La Réserve fédérale vient de livrer une fantastique nouvelle pour les investisseurs en crypto. Quelles cryptos devriez-vous acheter ?

Le 1er juillet, le nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a déclaré à un panel de la Banque centrale européenne que « les risques d'inflation ont diminué ».

Cette simple phrase a mis le marché des cryptomonnaies en ébullition. Bitcoin (BTC +0,80 %) a immédiatement regagné les 60 000 dollars, et l'ensemble du secteur a grimpé.

Mais avant de considérer la déclaration de Warsh comme le tournant du marché baissier attendu par les cryptos, examinons le contexte plus large de ce commentaire et déterminons s'il vaut la peine de modifier le positionnement de votre portefeuille.

Source de l'image : Getty Images.

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Warsh s'est exprimé lors du forum annuel de la Banque centrale européenne (BCE) à Sintra, au Portugal, aux côtés de la présidente de la BCE, Christine Lagarde. Il a explicitement refusé de donner un aperçu de la prochaine décision sur les taux à la fin juillet.

C'est un changement notable par rapport à ses débuts. Le 17 juin, lors de sa première conférence de presse en tant que président de la Fed, il a utilisé à plusieurs reprises l'euphémisme de la rigueur contre l'inflation — « stabilité des prix » — et a qualifié l'engagement du comité en faveur de la stabilité des prix d'« unanime et sans ambiguïté », renforçant ainsi l'attente largement répandue d'au moins une hausse des taux d'ici la fin de l'année.

Son dernier commentaire est donc quelque peu surprenant dans le contexte de l'un des principaux facteurs alimentant actuellement l'inflation, la guerre entre les États-Unis et Israël contre l'Iran, qui a conduit à la fermeture du détroit d'Ormuz et empêché le flux d'énergie mondial. Le conflit n'est toujours pas complètement résolu malgré un cessez-le-feu précaire.

Mais à Sintra, il a également qualifié les prix aux États-Unis de « trop élevés ». Il n'y a tout simplement pas beaucoup de marge de manœuvre pour interpréter cela comme autre chose que de la rigueur — et il a décrit la thèse désinflationniste de l'intelligence artificielle (IA) comme quelque chose sur lequel il veut encore rester « ouvert d'esprit », sans agir.

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CRYPTO : BTC

Bitcoin

Variation du jour

(0,80 %) 504,59 $

Prix actuel

63 322,00 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

1,3 billion $ La capitalisation boursière est calculée uniquement à partir des actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier. La capitalisation boursière est calculée uniquement à partir des actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

61 339,00 $ - 64 387,00 $

Fourchette sur 52 semaines

57 945,16 $ - 126 079,89 $

Volume

36,7 B

Quelles pièces pourraient prendre le vent ?

Il est impossible de prédire comment la Fed agira lors de sa prochaine réunion, mais il est possible d'envisager quelques nouveaux scénarios qui n'étaient pas sur la table avant le virage apparemment accommodant de Warsh (qui pourrait ne pas durer ni prédire son vote futur).

Supposons que les colombes de la Fed l'emportent, probablement avec l'aide d'un cessez-le-feu plus durable permettant au fret de traverser le détroit, et que les taux soient maintenus ou réduits. Cela entraînerait une baisse des rendements réels, un accès au crédit moins cher et un dollar plus faible. Tout cela pousserait encore plus les capitaux vers les actifs risqués, au-delà de la frénésie actuelle dans les actions de mémoire, semi-conducteurs et IA. Les principales cryptomonnaies en bénéficieraient considérablement.

Le Bitcoin suit la liquidité mondiale plus étroitement que la plupart des grands actifs. Les recherches de l'investisseur Lyn Alden montrent que la corrélation du bitcoin avec l'offre mondiale de monnaie M2 est d'environ 83 % sur une base mobile de 12 mois. Les baisses de taux alimentent la liquidité, la liquidité alimente le Bitcoin, et cela signifie que, dans l'ensemble, les baisses sont bonnes pour l'actif de référence de la plupart des portefeuilles cryptos.

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CRYPTO : ETH

Ethereum

Variation du jour

(0,83 %) 14,63 $

Prix actuel

1 779,76 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$215BMarket La capitalisation boursière est calculée uniquement à partir des actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier. La capitalisation boursière est calculée uniquement à partir des actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

1 732,10 $ - 1 819,88 $

Fourchette sur 52 semaines

1 512,07 $ - 4 946,05 $

Volume

16,7 B

Ethereum (ETH +0,83 %) se comporte parfois comme le Bitcoin, mais avec plus de couple. Les capitaux spéculatifs qui affluent sur la chaîne stimulent l'activité de la finance décentralisée (DeFi) et pourraient, en théorie, resserrer l'offre de la pièce via un mécanisme de brûlage des frais de transaction. Son vaste écosystème DeFi a également tendance à générer beaucoup plus de projets expérimentaux pendant les périodes de forte liquidité, dont certains pourraient devenir des segments de croissance à l'avenir.

Solana (SOL +0,93 %) a un écosystème plus petit qu'Ethereum, mais son écosystème, qui héberge des rampes de lancement de meme coins et des applications grand public, est fortement alimenté par la spéculation des investisseurs particuliers. Chaque fois que la liquidité mondiale augmente, Solana est l'endroit où la fête a lieu, les investisseurs cherchant la prochaine cryptomonnaie à exploser.

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CRYPTO : SOL

Solana

Variation du jour

(0,93 %) 0,75 $

Prix actuel

81,08 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$47BMarket La capitalisation boursière est calculée uniquement à partir des actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier. La capitalisation boursière est calculée uniquement à partir des actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

79,31 $ - 82,98 $

Fourchette sur 52 semaines

60,40 $ - 252,78 $

Volume

2,6 B

Hyperliquid (HYPE +1,94 %) est le bénéficiaire le plus direct. Son exchange décentralisé (DEX) pour les contrats à terme perpétuels, qui sont des contrats crypto à effet de levier sans date d'expiration, achemine la quasi-totalité des frais de protocole vers des rachats en marché ouvert de son propre jeton. Plus de liquidité signifie plus d'argent pour le volume de trading des contrats à terme perpétuels, ce qui alimente une boucle qui profite directement aux détenteurs.

Ne précipitez pas les choses

Warsh est l'un des 12 votants de la Fed, et il pourrait être mis en minorité en faveur de la mise en œuvre de hausses de taux. N'achetez rien sur la base d'une seule remarque à Sintra.

Surveillez le rapport de l'indice des prix à la consommation de juin le 14 juillet et la réunion de la Fed les 28 et 29 juillet avant d'agir. Le nouveau président de la Fed a clairement indiqué que le marché recevrait moins d'indices sur ce que la Fed fera à l'avenir, ce qui signifie qu'il est sage d'être plus prudent avant d'agir en anticipation des décisions réelles de la Fed.