Le stratège de JPMorgan, Mislav Matejka, déclare que la récente faiblesse des actions de semi-conducteurs devrait être utilisée comme une opportunité d'achat

« Les risques de nouvelles flambées subsistent, mais nous pensons qu'il faut continuer à utiliser toute baisse suite à des titres géopolitiques défavorables pour ajouter », a écrit Matejka.
Le positionnement technologique préféré de la firme est « semis sur hyperscalers sur les jeux à risque liés à l'IA », JPMorgan ajoutant que « la dernière faiblesse du SOX et en Corée sera utilisée comme une opportunité d'ajouter, car le cycle haussier des semis n'atteint pas son pic de sitôt, une offre significative ne devrait pas arriver avant 2028 ».
Concernant les Sept Magnifiques, JPMorgan est plus prudente, affirmant que le groupe « devrait voir une dégradation continue en raison des craintes de monétisation ».
La firme reste également « fondamentalement baissière sur les trades de cannibalisation de l'IA », y compris les logiciels, les services aux entreprises et les médias, bien qu'elle voit une marge pour des rebonds tactiques lorsque ces domaines deviennent survendus
Au niveau du marché dans son ensemble, JPMorgan s'attend à de nouveaux sommets des actions mondiales au second semestre, soutenus par des bénéfices solides, un relâchement des pressions inflationnistes et un positionnement plus léger. Matejka a ajouté que l'IA « ne sera probablement pas la seule histoire en ville au S2 », les petites capitalisations, les valeurs cycliques et les marchés internationaux devant bénéficier d'une participation plus large du marché