UBS relève à nouveau ses prévisions de prix pour les puces mémoire, affirmant que la pénurie de DRAM devrait durer jusqu'en 2028.

火星财经消息,7 月 3 日,瑞银表示,基于行业调研,其将 DDR 合约价格基准预期上调至 2026 年第三季度环比上涨 32%、2026 年第四季度环比上涨 18%,此前预测分别为环比上涨 17% 和 12%。瑞银继续预计,DRAM 行业至少到 2028 年前都将处于供不应求状态。到 2027 年,DRAM 需求增速与供应增速之间的缺口预计将扩大至 17%。 若假设 2027 年下游没有库存消化,即客户在 2026 年下半年补库后库存仍然充足,供应不足比例将从 2026 年的 8.1% 恶化至 2027 年的 13.6%。瑞银称,这两项水平均为过去 30 年未见。 NAND 方面,瑞银目前预测 2026 年第三季度价格环比上涨 30%,第四季度环比上涨 12%,并预计 NAND 上行周期至少持续至 2027 年第四季度。瑞银还将内存行业营收预测上调至 2026 年 9920 亿美元、2027 年 1.763 万亿美元。主要风险在于超大规模云服务商的负担能力,尤其是其仍需继续进入资本市场为资本支出融资。
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