Le trading de contrats à terme perpétuels a atteint 1 milliard de dollars sur Kalshi lors de la première semaine. Voici ce que cela signifie pour le marché des crypto-monnaies.

À l'échelle mondiale, les contrats à terme perpétuels sont l'un des moyens les plus populaires de spéculer sur les prix futurs des cryptomonnaies. Mais jusqu'à récemment, les clients basés aux États-Unis n'avaient presque aucun moyen de participer. Cela a changé début juin, lorsque la plateforme de prédiction Kalshi est devenue la première plateforme approuvée par les régulateurs américains à proposer le trading de contrats à terme perpétuels à ses clients.

De l'avis général, ce nouveau produit financier a connu un succès retentissant. Au cours des premières 24 heures, le volume des transactions sur Kalshi a atteint 100 millions de dollars. Au cours de la première semaine, le volume total des transactions a dépassé le milliard de dollars. Il s'agit évidemment d'une grosse affaire, qui pourrait remodeler la façon dont les gens investissent dans les cryptomonnaies.

Source de l'image : Getty Images.

Une nouvelle façon de gagner de l'argent sur les marchés baissiers

Sans surprise, le trading de contrats à terme perpétuels décolle alors que le marché des cryptomonnaies est en forte baisse. Le baromètre du marché Bitcoin (BTC +1,76 %) est en baisse de plus de 30 % sur l'année, et les altcoins plus spéculatifs sont en baisse jusqu'à 60 % sur l'année. Il est difficile de gagner de l'argent sur un tel marché.

Développer

CRYPTO : BTC

Bitcoin

Variation du jour

(1,76 %) 1 064,92 $

Cours actuel

61 485,00 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

1,2 billion $

Fourchette du jour

60 340,00 $ - 62 060,00 $

Fourchette sur 52 semaines

57 945,16 $ - 126 079,89 $

Volume

36,4 milliards

Et c'est là que les contrats à terme perpétuels entrent en jeu. Les traders peuvent utiliser les contrats à terme perpétuels pour prendre des positions courtes sur une cryptomonnaie, ce qui en fait un outil utile en période de marchés baissiers.

Les soi-disant "perps" sont des contrats à terme sans date d'expiration, permettant aux traders de spéculer sur les prix des cryptomonnaies sans posséder réellement la cryptomonnaie sous-jacente. Il est également possible d'utiliser un effet de levier ici, ce qui signifie que votre investissement de 100 $ pourrait être utilisé pour contrôler une position de 1 000 $.

La seule mise en garde est qu'avec cet effet de levier, même un mouvement de marché relativement mineur de 10 % pourrait suffire à liquider votre position. Compte tenu de la volatilité historique du marché des cryptomonnaies, il est tout à fait possible que les traders soient anéantis après une seule mauvaise journée.

Facteurs de risque

Ce qui est intéressant, c'est que Kalshi – une plateforme de prédiction en ligne – est devenue la première à proposer le trading de contrats à terme perpétuels. C'est un signe clair du brouillage des frontières entre les marchés financiers traditionnels, les marchés des cryptomonnaies et les plateformes de prédiction en ligne.

Ce « brouillage » peut cacher certains risques qui ne sont pas si évidents pour le client final. Ces contrats à terme perpétuels sont en fait des produits dérivés financiers. Comme ce sont des dérivés (et non des titres), ils sont réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et non par la SEC. Cela a déjà suscité une certaine controverse, certains s'inquiétant des risques encourus.

Il y a déjà eu des liquidations spectaculaires de cryptomonnaies. Par exemple, lors d'une récente période de 24 heures, près d'un milliard de dollars a été liquidé après un mouvement à la baisse du Bitcoin qui a pris les traders par surprise. Un trader a perdu 38 millions de dollars en une seule journée. C'est le niveau de risque encouru ici, en raison de l'effet de levier utilisé.

Si vous envisagez d'investir dans les cryptomonnaies, soyez conscient des risques encourus. Les contrats à terme perpétuels sont la façon la plus récente de trader des cryptomonnaies, mais ils ne sont peut-être pas les meilleurs pour de nombreux investisseurs. Pour la plupart, investir via une bourse de cryptomonnaies ou via un fonds négocié en bourse (ETF) de cryptomonnaies unique pourrait encore être la meilleure option.