Asie - 3 juil 26

Après la forte clôture, tous les regards étaient tournés vers le marché coréen et japonais qui a commencé à négocier peu de temps après. Bien que $SKHYNIX et $285A aient eu une chute initiale - $285A a atteint le niveau de 65 000 que j'ai souligné comme étant un support solide dans ma note d'hier, les deux noms de la mémoire se négocient maintenant beaucoup plus haut, organisant un rebond de près de 20 % du creux au sommet.
Cette action des prix est extrêmement forte pour un certain nombre de raisons - premièrement, de nombreuses personnes étaient extrêmement inquiètes du levier sur le marché coréen. Cependant, cet épisode indique probablement qu'une grande partie du levier a déjà été éliminée.
Pour $SKHYNIX, nous avons le catalyseur de la cotation ADR à venir, je vois cela comme un événement fort pour trader, où il pourrait même dépasser à nouveau les ATH.
FLUX
En ce qui concerne l'action des prix aux États-Unis - nous avons eu une chute de 4 sigma dans le momentum. La forte clôture démontre également que la plupart des fonds/pods qui devaient être liquidés ont déjà été nettoyés. Les marchés ont tendance à revenir à la moyenne et même de petites offres peuvent faire remonter le prix d'équilibre assez rapidement.
Ce qu'il reste est une carte de positionnement presque vierge. Rappelez-vous qu'au milieu de cette vente dans le momentum, le SPX et le NDX eux-mêmes étaient relativement forts, soutenus par les hyperscalers et la performance de $AAPL. D'un point de vue purement indiciel, si les noms du momentum subissent même un rebond du chat mort, cela propulsera le SPX et le NDX à des sommets historiques.
Relisez cela,
CAPEX
Dans la nuit, Semianalysis a également publié un article disant qu'ils croient que $META va en fait accélérer les capex - c'est la même chose que ma première lecture sur le sujet. En approchant de la fin juillet, nous avons les hyperscalers qui publient leurs résultats. Alexandr Wang a également déclaré qu'ils ont « de grandes améliorations dans les capacités de codage et d'agence pour être plus compétitifs avec d'autres modèles leaders »
En ayant cette vente déclenchée par les craintes que les hyperscalers réduisent leurs capex (ce qui, comme toute personne ayant fait des vérifications préalables le notera, est un marché qui a SOIF de calcul), cela permet aux noms de semi-conducteurs/momentum de surperformer massivement et de dépasser à nouveau les ATH alors que les hyperscalers annoncent... et augmentent leur rythme de dépenses d'investissement.
Je vais publier quelques articles plus longs ce week-end, avec quelques points de données. Ce sont les points de données qui informent ma thèse - ils sont la raison pour laquelle je ne crains pas les ventes. Au contraire, je les accueille comme une chance d'augmenter mon positionnement à partir d'une base plus basse. Bien sûr, je pourrais aussi subir quelques pertes MtM, mais tant que je me positionne correctement - je fais face à un champ de bataille avec mes adversaires (pods momentum) éliminés.
TLDR
Nous avons eu une action des prix extrêmement forte en Corée, je prévois que cette vente de momentum est terminée et que certains noms se réévaluent rapidement vers les ATH.
Dans la mémoire, j'aime $SKHYNIX pour le catalyseur de cotation ADR, $SNDK , $285A.
Sur les Neoclouds, j'aime $NBIS (le nom structurellement le plus fort dans les neos), $SHAZ (à la clôture de vendredi, il était en dessous du prix de Leopold), $CRWV (la marée montante soulève tous les bateaux)
Sur le pooling de mémoire, je continue à aimer $ALAB, $CRDO, $PENG, $MRVL
Encore une fois, pour mes nouveaux abonnés - j'encourage fortement tout le monde à faire ses propres vérifications. Ne suivez pas aveuglément ce que les gens et moi disons. Même si nous avons raison, les marchés peuvent tester la thèse. Une conviction empruntée n'est pas une conviction.