Aujourd'hui, recommandation boursière américaine｜#Micron : Trump le cite, mais les résultats financiers sont la véritable carte maîtresse

Trump a félicité Micron à plusieurs reprises, après que l'entreprise a investi 250 millions de dollars pour soutenir les comptes Trump, couvrant les enfants des employés et la communauté où se trouve Micron. Cela ajoute une couche de ferveur politique autour de la fabrication américaine et des puces locales, mais cet argent relève d'un investissement d'entreprise et n'a rien à voir avec les bénéfices tirés de la vente de puces.
Ce qui soutient vraiment MU, ce sont les résultats financiers : au troisième trimestre, le chiffre d'affaires a atteint 41,46 milliards de dollars, en hausse de 346 % sur un an, avec une marge brute ajustée de 84,9 % ; les prévisions pour le quatrième trimestre augmentent encore à 50 milliards de dollars, avec une marge brute d'environ 86 %. Les serveurs IA se disputent le HBM et la DRAM haut de gamme, et Micron détient actuellement une capacité de production rare et un pouvoir de fixation des prix.
Cette entreprise évolue également : autrefois, les profits des mémoires suivaient les fluctuations des prix ; aujourd'hui, les clients signent des contrats à long terme à l'avance, verrouillant les quantités et les prix, ce qui rend les revenus plus faciles à prévoir qu'auparavant. Le HBM4 est déjà expédié en masse, et le HBM4E devrait être produit en série d'ici 2027, avec des avancées technologiques et des commandes en progression.
Les risques sont également évidents : la hausse des prix des mémoires ne durera pas éternellement. Micron prévoit également d'augmenter considérablement sa production pour l'exercice 2027. Une fois que Samsung et SK Hynix rattraperont leur offre, la marge brute pourrait baisser. Le cours de l'action a plus que doublé en six mois, et le marché a déjà intégré de nombreuses bonnes nouvelles.
Mon avis : Micron mérite un suivi à long terme, mais ne vous précipitez pas après une forte hausse des résultats. Les publications de Trump peuvent attirer l'attention, mais ce qui déterminera finalement le cours de l'action, ce sont les expéditions de HBM, les prix des mémoires et la réalisation des contrats à long terme.