Réflexions post-marché - 1 juillet 26

Bien que le SPX ait été en hausse pour la journée, le Nasdaq a chuté de 1,5 %. Cela malgré les gains massifs des hyperscalers. Ce qui souligne la douleur immense sur les semiconducteurs. Les neoclouds ont été le secteur le plus durement touché avec les plus grands leaders en baisse d'environ 15 %. $INTC, $AMD n'ont pas non plus été épargnés.
Fait intéressant, $NVDA a bien tenu. Cela indique que le mouvement d'aujourd'hui ressemblait davantage à un squeeze de positionnement sur un marché peu liquide. Les détenteurs de semiconducteurs, encore marqués par le syndrome de stress post-traumatique des montagnes russes de juin, ont probablement réduit encore plus leur exposition aujourd'hui. En tenant compte de la réduction des risques de la semaine dernière, cela réduit enfin l'exposition aux semiconducteurs pour les institutionnels.
À l'ouverture de l'Asie, nous avons $EWY en baisse de 8 %, ce qui indique une ouverture sanglante pour le KOSPI. Compte tenu de la faiblesse récente de SKHYNIX, les fourmis du KOSPI pourraient faire face à leur premier défi en naviguant sur un marché moche.
De nombreux comptes ont déterré les $META nouvelles et les ont complètement démontées. J'y ai aussi consacré de l'encre. Il n'est donc pas nécessaire de revenir sur la plupart des points.
Cela représente une configuration similaire à $BE et $CRDO vendredi dernier où nous avons eu des flux mécaniques qui vendaient d'abord et posaient des questions ensuite. Si la situation des dépenses d'investissement persiste, je crois que les prix actuels offrent un excellent rapport risque/récompense par rapport à la veille (pourquoi les gens aiment-ils acheter quand les prix sont élevés et se détournent-ils quand les prix sont bas ?)
$NBIS - les 220s/230s (c'était une zone de support pour NBIS auparavant, plus basse, c'est 205)
$ALAB - les 425s (ouah, c'était presque 500 hier)
$SNDK - les 2000s (bon rapport risque/récompense pour un jeu, surtout si la NAND devient utile pour HBF et les similaires à HBF)
$CRDO - les 250s (zone de valeur)
Enfin, des ventes massives comme celle-ci offrent de grandes opportunités pour des achats à long terme. Cependant, allouer dans une telle vente nécessite de la conviction. La conviction ne peut être construite que si vous avez véritablement une thèse, sinon, en période de stress, vous aurez peur d'appuyer sur la gâchette. Maintenant, bien sûr, j'ai aussi peur. Cependant, être discipliné dans l'allocation signifie que je dois allouer ici et aussi prendre des bénéfices quand je me sens bien.