🇺🇸 La semaine prochaine sera courte et très volatile pour les marchés

🇺🇸 La semaine prochaine sera courte et très volatile pour les marchés
Les marchés américains sont fermés vendredi pour le Jour de l'Indépendance. Par conséquent, les données cruciales sur les salaires non agricoles seront publiées jeudi. La nouvelle semaine ne comprend que 4 jours de bourse.
Mercredi, le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, s'exprimera pour la première fois. Il existe un risque de bouleversement significatif sur les marchés. S'il aborde la politique monétaire, une réflexion très prudente est nécessaire.
🔥 Pourquoi le discours de Warsh est-il si important ?
Warsh avait déjà promis un « changement de régime » lors de la première réunion de la Fed le 17 juin. Dans ses remarques post-réunion :
• Il n'a pas publié le dot plot et a critiqué cet outil, déclarant qu'il n'est « pas utile pour conduire la politique monétaire ».
• Il a sous-entendu qu'il mettait de côté les orientations prospectives.
• Il a donné un message « déterminé, unanime et clair » concernant l'atteinte de l'objectif d'inflation de 2 %.
Warsh devrait aborder les sujets suivants dans son discours de mercredi :
1. Approche de la dépendance aux données – Contrairement à l'ancien président de la Fed, Powell, Warsh s'oppose aux prévisions à court terme. Il a signalé moins de conférences de presse, déclarant : « Les conférences de presse sont utiles, mais il faut les organiser uniquement lorsqu'on a quelque chose d'important à dire ».
2. Probabilité de hausses de taux d'intérêt – La moitié des membres du FOMC s'attendent à au moins une hausse des taux cette année. Un seul officiel prédit une baisse des taux. La position de Warsh sur cette question est cruciale pour les marchés. 3. Réforme des communications de la Fed – Warsh a créé cinq groupes de travail distincts pour examiner la politique de la Fed : communications, bilan, sources de données, productivité et travail, et cadre d'inflation. Ces groupes termineront leurs travaux d'ici la fin de l'année.
📊 Les salaires non agricoles arrivent jeudi
Les données, normalement publiées vendredi, ont été déplacées à jeudi en raison du jour férié.
Attentes du marché et scénarios possibles :
• Des données solides sur l'emploi pourraient renforcer les prévisions selon lesquelles la Fed pourrait augmenter les taux d'intérêt.
• Des données faibles pourraient renforcer la position de Warsh et lancer des discussions sur des baisses de taux.
Selon les analystes, les ouvertures de postes JOLTS et les données sur l'emploi du secteur privé ADP ont dépassé les attentes. Si les salaires non agricoles dépassent également les attentes, la probabilité d'une hausse des taux de la Fed sera encore renforcée.
⚠️ Facteurs de risque pour les marchés
1. Déclarations surprises de Warsh – Le nouveau président a déclaré qu'il n'aime pas les orientations prospectives et qu'il adoptera une approche fondée sur les données. Cependant, l'inflation se maintenant toujours au-dessus de 4 %, tout message hawkish pourrait ébranler les marchés.
2. Incertitude géopolitique – Les tensions persistent dans le détroit d'Ormuz malgré l'accord en 14 points entre les États-Unis et l'Iran. Les prix du pétrole sont environ 30 % plus élevés depuis le début de l'année.
3. Fragilité des valeurs technologiques – Les ventes de titres technologiques qui se propagent de l'Asie aux États-Unis pèsent sur le Nasdaq. Le discours de Warsh pourrait créer une volatilité supplémentaire dans cet équilibre délicat.
🎯 Résumé
Mercredi : Discours du président de la Fed, Warsh
Jeudi : Salaires non agricoles
Vendredi : Marchés fermés pour le jour férié
Le discours de Warsh mercredi pourrait déterminer la direction des marchés dans les semaines à venir. Si un signal de hausse des taux se produit, le dollar se renforcera et les actifs risqués seront sous pression. Si des messages rassurants sur la baisse de l'inflation arrivent, les marchés pourraient se détendre.
Une semaine courte et chargée nous attend. Restez vigilants.
Ce contenu n'est pas un conseil en investissement. Les marchés sont très volatils ; faites vos propres recherches.