Une capitalisation boursière $100B entièrement diluée était insensée

$CBRS revient maintenant à la réalité
Pour ceux que ça intéresse...
S'ils atteignent $6B de revenus d'ici 2028 avec leur marge brute ciblée de 60 %, cela impliquerait 3,6 milliards de dollars de bénéfice brut
Donc maintenant, elle se négocie à 10x le bénéfice brut estimé de 2028 (optimiste) sur une base de capitalisation boursière de base. Sur une base entièrement diluée, c'est 15x
L'effet de levier opérationnel sera encore loin d'être optimal d'ici là, mais $AMD et $AVGO se négocient à environ 30x et 20x le bénéfice brut de 2026, respectivement
Donc Cerebras n'est plus forcément incroyablement chère, mais elle a un positionnement sur le marché relativement faible par rapport aux autres, et ses marges d'exploitation mettront beaucoup de temps à égaler celles de ses concurrents
Ils n'atteindront probablement jamais non plus les marges des concepteurs purs sans usine, car ils exploitent leur propre cloud IA, ce qui entraîne naturellement des risques d'amortissement et d'utilisation