. Le dernier rapport phare de @BCG, « L'avenir des actifs numériques », comprend un graphique facile à négliger.

« Paiements en stablecoins aujourd'hui : Analyse du 'SC Payments Flow' » décompose les paiements réels en stablecoins pour 2025 par catégorie : B2B, C2C, C2B et B2C.
La catégorie des cartes crypto est mise en évidence séparément à ~18 milliards de dollars. Et c'est cette catégorie qui a le taux de croissance le plus élevé sur l'ensemble du graphique : un TCAC de plus de 100 %. Plus rapide que le B2B, plus rapide que tout le reste.
Pourquoi c'est plus important qu'il n'y paraît.
Regardez le « stock », pas le « flux ». Sur les ~$300B de stablecoins en circulation, environ 50 à 100 milliards de dollars servent de réserve de valeur dans les marchés émergents.
Les personnes dans les pays avec des monnaies locales faibles détiennent le « dollar numérique » comme une sauvegarde. La question a toujours été la même : comment dépenser ces soldes sans repasser par une sortie bancaire ?
Une carte crypto est la réponse. Elle connecte un solde onchain gelé au réseau Visa/Mastercard. L'utilisateur paie dans un magasin ordinaire, et le montant est déduit de son solde en stablecoins. Ce n'est pas une nouvelle demande – c'est le déblocage de ce qui a déjà été accumulé.
C'est pourquoi je considère ces chiffres >100 % non pas comme un « nouveau segment chaud », mais comme un signal de transition : les stablecoins cessent d'être des actifs que les gens détiennent et deviennent un pouvoir d'achat sur lequel ils vivent.