Parier 8 mois à l'avance, le « jeu de la timeline » dans le secteur des semi-conducteurs a déjà commencé

Serenity a avancé un point de vue très intéressant : le marché fixe généralement le prix d'un thème 8 mois à l'avance, sauf pour des sujets trop futuristes comme l'espace, la robotique, le quantique.

En suivant cette timeline, sur quoi faut-il se concentrer actuellement ?

Le stockage est la logique la plus solide en ce moment. Le HBM3e est déjà en production de masse chez Micron, Samsung et SK Hynix, et le HBM4 est proche de la production de masse. Ces entreprises sont encore dans une « phase de goulot d'étranglement », l'écart offre-demande ne se resserre pas à court terme, et les commandes seront probablement programmées jusqu'à l'année prochaine.

La photonique est la prochaine histoire. Les modules optiques 1,6T sont déjà clairement établis, le CPO Scale Out arrivera au second semestre 2026, le NPO entre le second semestre 2026 et 2027, Scale Up encore plus tard, au second semestre 2027. La timeline est suffisamment longue, les attentes suffisamment nouvelles, le marché adore cela.

Pour le dire clairement, ce cycle des semi-conducteurs n'est pas une hausse généralisée, mais une différenciation structurelle. Qui a une capacité de production serrée et des barrières élevées bénéficie d'une prime de valorisation. Avec une avance de 8 mois, une fois que le consensus du marché se forme, le prix pourrait déjà être à mi-pente.

Stockage, Neoclouds, photonique, robotique — ces quelques secteurs, si vous ne faites pas vos devoirs maintenant, vous ne ferez que courir après les hausses en fin d'année.
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