pensées pré-marché 24 juin 26

Les rendements américains sont restés fermes et inchangés pour la journée. Sur le marché asiatique, $KOSPI a connu une belle montagne russe pour rebondir de 3,5 % à l'heure où nous écrivons, tandis que $NKY est presque inchangé pour la journée. Quand nous parlons du KOSPI et du NKY... nous dérivons inévitablement vers le secteur de la mémoire. Pour avoir une vue d'ensemble complète, nous devons bien sûr parler de $SNDK et $MU en trading à NY hier. Les deux tickers ont chuté d'environ 13 % avant que nous ayons $MU résultats ce soir. $SK HYNIX a connu un rebond très fort dans la séance d'aujourd'hui malgré plusieurs imprévus. Cela m'illustre que la pression de vente technique pourrait être levée très bientôt.
Avant cette période de faiblesse, j'attendais que $MU publie ses résultats avant de prendre une position longue — étant donné que $MU a toujours mal performé après ses résultats. Cependant, sauf si $MU$ manque énormément, je pencherais en faveur de la probabilité que $MU et le complexe mémoire en général connaissent un rebond fort en juillet. $RAM — le ETF à levier 2x long pour $DRAM — sera également lancé ce soir. Je pense que cela obtiendra une traction très forte également et, à court terme, alimentera le rallye de la mémoire.
Les noms liés à la mémoire comme $ALAB$, $CRDO$, $PENG ont également été très solides malgré la chute d'hier. $ALAB se maintient confortablement à 400, soit 60 % de plus que le plus bas précédent.
Le véritable vedette doit cependant être les néo-clouds, en particulier $NBIS$. Tout d’abord, l’inclusion dans l’indice pour $NBIS a eu lieu, généralement les noms rallyent lors de l’inclusion puis se calment par la suite. $NBIS semblait devoir se retourner à l’ouverture avant de rebondir de 15 %, le portant presque au sommet de la fourchette — c’est une force impressionnante pour une journée où $SMH était en baisse de 6 %. Sur le plan fondamental, le cas pour le calcul a été évoqué plusieurs fois — je vais le rappeler brièvement ici (voir notes précédentes) — Dans un monde basé sur une thèse de développement souverain, il y aura une duplication de la capacité de développement, ce qui élargit les attentes du TAM. Ensuite, face à la concurrence des laboratoires chinois, OAI et Anthropic doivent rivaliser plus férocement... le calcul et la conception sont les paramètres à pousser.
Concernant les néo-clouds, je crois aussi que $SHAZ sera inscrit dans le 13G car la conscience situationnelle dépasse une participation de 5 %. Cela me semble notable car, $SHAZ est une action à petite capitalisation sans beaucoup de développement. Mais pourquoi la conscience situationnelle a-t-elle mené l’opération d’équité pour eux ? Y a-t-il quelque chose que Leopold voit là-dedans ? Quoi qu’il en soit, ce financement (actions + dette convertible à environ 5 % d’intérêt) a essentiellement levé suffisamment de fonds pour les 102 MW de contrat qu’ils guidaient pour mi-2027... ce qui devrait générer environ 1 à 1,3 milliard de revenus récurrents annuels, ce qui, en comparables, donnerait une fourchette entre 6 milliards ($CRWV) et 10 milliards ($NBIS) — l’action vaut actuellement environ 3 milliards (après dilution).
C’est très spéculatif et je pourrais me tromper complètement à ce sujet.
Attentes pour $MU résultats
EPS ~19,8
Rev ~34,5 milliards
Les attentes sont élevées, surtout pour une relance de la prévision de revenus futurs.
Pour conclure, je pense qu’à moins d’un échec dans $MU résultats, la majeure partie de la vente technique dans les semi-conducteurs est terminée. Je prévoirais que les néo-clouds et le secteur de la mémoire en pool mèneront le rallye, la mémoire suivant de près.
Bonne chance !