BlackRock lance un ETF à rendement en droits sur Bitcoin, brisant la limite de non-rémunération et raflant la tendance des distributions mensuelles

BlackRock lance un nouveau ETF de revenus de primes sur Bitcoin (code : BITA), en détenant des actifs en espèces et en vendant des options d’achat pour générer des primes, créant ainsi un revenu passif mensuel pour les investisseurs.

Qui a dit que le Bitcoin ne servait qu’à attendre sa valorisation ? Le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock a annoncé mardi le lancement officiel du tout nouveau « iShares Bitcoin Income ETF (code : BITA) », permettant aux investisseurs de participer à la tendance Bitcoin tout en percevant régulièrement des primes d’options grâce à une stratégie de « couverture par options d’achat ».

Selon un communiqué officiel publié mardi, le mécanisme de fonctionnement de BITA consiste à détenir directement du Bitcoin en espèces, ainsi qu’à acheter le « iShares Bitcoin Trust ETF (code : IBIT) » de BlackRock pour structurer la position. L’essentiel est que BITA utilise environ 25 % à 35 % des avoirs en IBIT pour vendre des options d’achat (options call), afin de percevoir des primes, qui sont ensuite distribuées mensuellement aux investisseurs.

Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock, a déclaré :

Nous avons de nombreux clients qui souhaitent participer au marché du Bitcoin, mais qui attachent également une grande importance à la capacité de générer des revenus. BITA a été lancé pour répondre à cette demande, permettant aux investisseurs de conserver la majorité de leurs gains en hausse du Bitcoin tout en bénéficiant d’un potentiel de revenu via une structure ETF simple.

Qu’est-ce qu’une option d’achat de couverture ? C’est une stratégie d’options qui permet d’attaquer tout en ayant une protection. En termes simples, cela consiste pour l’investisseur à détenir un actif tout en vendant une option d’achat sur cet actif pour percevoir une prime à l’avance (percevoir des loyers). Lors d’un marché stable ou en légère hausse, cette prime peut améliorer efficacement le rendement global ; cependant, en cas de marché haussier exceptionnel du Bitcoin, la nécessité de respecter le contrat pour vendre au prix convenu limite le potentiel de gains de l’actif. Il est à noter que plus la volatilité de l’actif est élevée, plus la prime perçue est généralement importante, mais le montant du dividende fluctue avec le marché.

L’annonce officielle indique que le volume moyen quotidien de négociation d’IBIT atteint 3,7 milliards de dollars, ce qui le place parmi les produits d’options les plus liquides, offrant une excellente profondeur pour la stratégie d’options de BITA.

Contrairement à l’Ethereum ou Solana ($SOL), qui peuvent générer des revenus passifs via le « staking », le protocole sous-jacent du Bitcoin ne possède pas de mécanisme de génération de revenus, ce qui rend ces ETF axés sur le rendement particulièrement attrayants.

En réalité, cette vague d’« ETF Bitcoin à revenu » se répand rapidement à Wall Street, Goldman Sachs ayant également déposé en avril cette année une demande pour son propre ETF de revenus de primes sur Bitcoin, utilisant également une stratégie active avec une couverture partielle par options d’achat. L’analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, avait précédemment prédit que ce fonds Bitcoin générant des revenus pourrait être approuvé pour lancement vers le 1er juillet.

Concernant la question cruciale des frais pour les investisseurs, selon la dernière version du prospectus (document S-1) de BITA, ce fonds sera coté sur le Nasdaq, avec un taux de gestion fixé à 0,65 %. Bien que ce taux soit légèrement supérieur à celui de IBIT, qui est de 0,25 %, il reste relativement abordable par rapport à d’autres produits similaires de rendement Bitcoin sur le marché (comme YBTC de Roundhill ou BTCI de NEOS).

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « Blockcast »
• Titre original : « BlackRock frappe encore ! Nouveau ETF Bitcoin en vue : stratégie « couverture par options d’achat » pour des revenus mensuels »
• Auteur original : Mel de Blockcast