pensées pré-marché 18 juin 26

Les rendements ont été convulsifs après la réunion de la Fed et la signature de l'accord avec l'Iran. Après la Fed, les rendements à 2 ans ont augmenté de 15 points de base tandis que la partie longue s'est assouplie d'environ 5 points de base dans un mouvement de flattening.
Dans le trading asiatique, le KOSPI et le NKY sont tous deux en hausse de 1-2 % pour atteindre leurs ATH respectifs. Cela alors que le SPX s'affaiblit à la clôture du trading à NY. Mon propre ressenti sur la réunion de la Fed est - ne pas trop en tirer de conclusions. Warsh doit marcher sur une ligne fine. Si quelque chose, énumérer la croissance de la productivité donne essentiellement une excuse pour la maintenir chaude sans avoir besoin de relever les taux.
Dans le trading de NY hier, les néo-clouds en tant que secteur ont surperformé jusqu'à la convulsion dans le SPX. Cependant, $NBIS a été extrêmement résilient malgré la faiblesse générale de l'indice hier, atteignant un nouveau ATH. À mon avis, la réévaluation des néo-clouds devrait continuer car l'inférence nécessite une prolongation du cycle de vie global des GPU et donc ; réduire l'amortissement - ce qui est l'une des plus grandes dépenses pour les néo-clouds. Cela signifie un passage de 20 % de TIR à 30 % de TIR.... il y a des personnes plus intelligentes que moi qui l'ont modélisé. Regardez ces modèles et leurs hypothèses.
Dans d'autres secteurs, la mémoire continue de tenir bon avec $MU frôlant le haut de la fourchette avant les résultats. Aujourd'hui, nous avons des nouvelles concernant $GOOG explorant l'utilisation des puces chinoises. $CXMT et $YMTC vont également bientôt faire leur IPO en Chine. Cela pourrait être quelque chose à surveiller ! Pendant ce temps, le récit pour NAND continue de rester fort. Surtout si HBF devient une réalité. $SKHYNIX prévoit également de lister un ADR aux États-Unis - je m'attendrais à ce que $SKHYNIX continue de surperformer d'ici là ! La rééquilibration de $SOXX se produit également aujourd'hui - $MU , ayant le poids le plus élevé, devrait être réduit à 8 % - une grande partie du flux a probablement déjà été exécutée, donc je m'attendrais à voir de la force après la rééquilibration.
Si vous avez suivi mes notes - vous verriez que j'ai conseillé de prendre des profits lundi, de déployer lors de la faiblesse de mardi, puis de HOLD et d'attendre. À ce stade, en termes de trading - selon la probabilité, nous continuons probablement à guider à la hausse. Surtout sur les semi-conducteurs. Cela parce que, peu importe si la Fed est dovish ou hawkish, le seul secteur suffisamment fort avec une croissance des profits est...les semi-conducteurs. En fait, si la Fed est hawkish, le seul secteur investissable devient les semi-conducteurs.....juste en raison de la rentabilité ET de la croissance dans le secteur. La tendance dovish de la Fed permettra à la hausse de s'élargir tandis qu'une Fed hawkish pourrait causer une concentration.
Bonne chance !