BlackRock lance son ETF iShares Bitcoin à revenu premium générant du rendement, échangeant un potentiel de hausse contre un rendement moyen à élevé à deux chiffres - Unchained

BlackRock a commencé à proposer un fonds négocié en bourse Bitcoin qui limite les gains en échange de paiements à deux chiffres mardi, apportant un produit axé sur le rendement au plus grand secteur du marché des ETF crypto.

L’ETF iShares Bitcoin Premium Income, négocié sur le Nasdaq sous le symbole BITA, est conçu pour donner aux investisseurs une exposition au prix du Bitcoin tout en générant un revenu mensuel. Pour suivre le Bitcoin, le fonds divise ses avoirs entre la cryptomonnaie elle-même et le BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), le fonds au comptant de 48,6 milliards de dollars, leader dans l’industrie. Il génère ensuite des liquidités pour les distributions en vendant des options d’achat contre jusqu’à 35% du portefeuille chaque mois, en collectant les primes et en les transférant aux investisseurs.

Cette histoire est un extrait de la newsletter Unchained Daily.

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Dans une interview, Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock, a décrit l’ETF comme un « produit d’exposition hybride au Bitcoin » avec un profil de rendement différent de celui d’IBIT. « La façon dont les mathématiques fonctionnent aujourd’hui, on peut le considérer comme une retenue de 70% des gains dans IBIT et un rendement de la tranche moyenne à haute des teens », a-t-il déclaré, le qualifiant de « potentiellement attrayant » pour de nombreux investisseurs.

Mitchnick a dit que la composante rendement et la structure relativement conservatrice pourraient attirer les conseillers financiers, ainsi que des institutions telles que les assureurs et les fonds de pension qui ont hésité à ajouter du Bitcoin. « Il ne fait aucun doute que certains des défis qu’ils ont rencontrés pour franchir le pas avec le Bitcoin par le passé ont été l’absence de rendement », a-t-il déclaré.

BlackRock a déposé sa demande pour BITA en janvier et a devancé Goldman Sachs, qui a déposé un produit similaire générant des rendements en avril. Le fonds concurrence également le NEOS Bitcoin High Income ETF, qui a été lancé en 2024 avec un ratio de dépenses plus élevé. Mitchnick a dit que BlackRock n’a pas de plans pour un produit Ethereum équivalent, notant que ses fonds ETH existants offrent déjà des paiements semblables à des rendements via le staking, et ajoutant que la demande des clients pour le Bitcoin reste « à un tout autre niveau ».

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