pensées pré-marché 15 juin 26

Avant de commencer la note - laissez-moi faire un petit rappel - la semaine précédente, j'ai appelé à la prudence et mis en évidence le coût peu élevé pour couvrir le downside. Presque immédiatement, le marché a chuté brutalement. Mardi dernier, j'ai alors appelé un rebond en ce que j'ai thématisé comme une vente motivée par des facteurs techniques et une progression vers les ATH - nous sommes globalement en hausse de 10 % ou plus sur de nombreuses valeurs depuis lors.
Tout d'abord - je ne suis pas un voyant. Bien que j'aie peut-être bien deviné cette fois, je vous dirais que j'ai aussi souvent eu tort. Cependant, ce que je ne cesse de souligner, c'est - gardez vos pertes faibles et vos ratios de rendement élevés... personne ne peut toujours avoir raison - le marché est trop chaotique pour des prévisions.
Passons, les rendements sont généralement inférieurs de 6 points de base sur 10 ans et 30 ans alors que nous reculons sur la baisse des coûts énergétiques et l'inflation attendue. Les marchés asiatiques ont réagi fortement à un accord potentiel, avec le NKY et le KOSPI en hausse presque de 5 %. Le HSTECH a augmenté d'environ 1 %. Avec l'accord sur l'Iran, j'avais déjà souligné cela dans une note la semaine dernière, mais cela pourrait être le début d'une revalorisation de la tech chinoise et l'ouverture d'une trajectoire pour $BABA vers les 190s.
La mémoire a performé fortement avec le 285A en hausse de 10 %, $MU et $SNDK sont en hausse de 5 % dans des marchés nocturnes peu liquides, avec SK Hynix en hausse de 7 % également. J'avais mentionné auparavant les prix du NAND - cela devrait continuer à soutenir à la fois le 285A et SNDK. Les deux, 285A et $SKHYNIX , auront bientôt un ADR américain, je m'attends à ce que ces deux valeurs continuent à performer.
Après les nouvelles anthropiques du week-end, les néoclouds entrent dans le secteur. La semaine dernière, j'ai aussi martelé l'idée du trade néocloud - $NBIS en pré-marché mène la course avec une hausse de 7 % - encore une fois, je mettrais en garde contre l'utilisation des prix en pré-marché étant donné qu'ils sont principalement guidés par le retail. Cependant, la semaine dernière, les investisseurs institutionnels ont désendetté à une vitesse record - je m'attendrais à ce qu'ils réajustent leur risque - ce qui pourrait donner une performance SPECTACULAIRE pour la seconde moitié de juin pour les actifs risqués en général. À mon avis - étant donné que la thèse de l'expansion souveraine commence à se préciser - cela signifie une duplication dans les déploiements et une DEMANDE BEAUCOUP PLUS forte pour les semi-conducteurs et les néos.
$NBIS possède les fondamentaux et, plus important encore, le mouvement du personnage principal (leopold) à ce stade. Les lecteurs plus avisés que moi savent aussi que $NBIS a la plus grande exposition aux prix spot du calcul - ce qui lui permet de monétiser un marché qui est à court de capacité de calcul. Leur structure de financement est également davantage orientée vers l'equity, ce qui réduit le risque pour l'entreprise. $IREN utilise un programme ATM lourd - ce qui, à mon avis, supprime la valorisation et n'est pas idéal.
Thèmes que je surveille - mémoire, néoclouds, énergie
Bonne chance !