Les investisseurs commencent à chercher des projets d'IA sur Bilibili et Xiaohongshu

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Auteur : Investment界

« À l’ère de l’IA, tout hardware mérite d’être refait. »

Cette phrase peut sembler encore un peu radicale en 2024, mais en 2025, elle prend une valeur encore plus concrète — comme nous le voyons, la vague de création de hardware intelligent alimentée par l’IA monte en puissance, les financements affluent, et la dernière valorisation du anneau intelligent Oura Health de l’autre côté de l’Atlantique a atteint un impressionnant 70 milliards de yuans.

Un spectacle en plein essor, qui suscite la FOMO chez les investisseurs. Cette fois, en plus d’examiner plus de mille emails de BP (business plan), ils ont tous étonnamment concentré leur regard sur les communautés de contenu où se rassemblent geeks et jeunes.

La logique derrière est également assez simple : par rapport aux fiches techniques et aux présentations, ce qui expose plus tôt la véritable demande pour un hardware intelligent grand public, c’est souvent la capacité de ce produit à être compris, discuté et remis en question dans l’espace public.

En fin de compte, tous ces produits technologiques destinés au grand public doivent passer par une étape d’expérimentation auprès des masses.

Explosion du hardware IA, les investisseurs se disputent les projets sous-marins

Nous vivons une année exceptionnelle pour le hardware IA.

Depuis 2025, en s’étendant de la voie des appareils portables, une multitude de produits segmentés comme les lunettes IA, jouets IA, cartes d’enregistrement IA, anneaux IA, écouteurs IA, robots de compagnie, Agent Box, etc., connaissent une explosion collective.

Dans cette effervescence, certains détails révèlent l’enthousiasme du cercle d’investissement : depuis la seconde moitié de 2025, nous voyons fréquemment plusieurs grandes institutions lancer des appels pour recruter des investisseurs en IA/hardware intelligent, et dans leurs offres d’emploi, il est presque toujours requis que le lieu de base soit Shenzhen, la capitale du hardware.

Les bons projets doivent presque se battre à trois reprises pour attirer l’attention, surtout ceux encore sous l’eau ou avec une valorisation encore modérée. Les investisseurs commencent même à s’attaquer à des talents potentiels qui ne sont pas encore partis, comme dans le café à côté de DJI, où VC et FA sont nombreux à encourager l’entrepreneuriat.

(Commentaires sous la vidéo de prévente du produit AI Sticky Note)

« Après la publication de ce contenu, de nombreux échanges techniques sont apparus dans le barrage de commentaires, et encore plus d’utilisateurs ont commencé à partager leurs besoins similaires : certains mentionnent leur participation régulière à des salons internationaux, d’autres évoquent les obstacles de communication lors de collaborations à distance avec des équipes étrangères, et certains partagent leurs expériences avec des outils de traduction peu pratiques lors de visites médicales ou de démarches officielles avec des amis étrangers. »

« Ces retours nous ont non seulement aidés à orienter nos contenus pour les influenceurs, mais ont aussi directement influencé notre réflexion sur la gamme de produits. » a déclaré Wu Zhen.

(Commentaires sous la vidéo de l’influenceur Film Hurricane)

Une foule de passionnés

Je me souviens de janvier 2024, lors du CES.

Une petite boîte orange appelée Rabbit R1, portant le titre de « premier appareil hardware IA sur Terre », a déclenché une vague de folie dans le monde de la tech, le marché la qualifiant d’iPhone de l’ère IA. Dès sa sortie, elle s’est vendue à 100 000 unités.

Mais ce n’était pas un succès immédiat. Au contraire, des voix sceptiques disant que « ça ne vaut pas mieux qu’un téléphone » n’ont cessé de se faire entendre. À l’époque, le Rabbit R1, qui faisait sensation, n’a pas réussi à bien expliquer aux utilisateurs : ce que le Rabbit R1 pouvait faire aujourd’hui et à l’avenir, ou quels problèmes concrets il pouvait résoudre grâce à l’innovation.

Jusqu’à aujourd’hui, l’éducation des utilisateurs reste le défi le plus crucial pour le hardware IA — lorsque l’IA entre dans l’électronique grand public, la logique de consommation ne se limite plus à « améliorer l’efficacité de la vie », mais inclut aussi des besoins plus élevés comme « libérer la créativité personnelle » ou « décharger le cerveau ». À ce stade, celui qui peut faire comprendre, discuter et faire payer les utilisateurs dans des scénarios réels franchit vraiment le seuil entre produit technologique et produit de consommation.

Mais ce n’est pas facile. Sur l’éducation des utilisateurs de lunettes IA, Wu Zhen, CMO d’INMO, nous confie : ce n’est pas simplement transmettre des informations sur le produit, il faut aussi lever une barrière psychologique, c’est-à-dire que l’utilisateur doit d’abord faire une « tentative d’essayage » mentale, pour confirmer que cet objet s’intègre naturellement et sans effort dans la vie quotidienne, avant de passer à l’étape suivante.

Selon Wu Zhen, le processus de construction psychologique pour les utilisateurs de hardware IA pourrait durer plus longtemps que pour la plupart des autres catégories d’électronique grand public. « Lorsqu’un jour, les utilisateurs porteront naturellement des lunettes IA en sortant, sans même y penser, cette transformation comportementale sera plus convaincante que beaucoup de données. »

Le début du bouleversement, la bataille pour l’attention

Alors que la fièvre atteint son apogée, le bouleversement se prépare en coulisses.

Le marché est désormais unanime : 2026 sera l’année de la validation commerciale du hardware IA. Cela signifie aussi que ceux qui poursuivent la tendance et les capitaux passionnés devront faire preuve de rationalité et de calme.

Une vague de sélection est en cours : fin 2025, le projet de l’anneau intelligent Friend AI Necklace a été confronté à une forte résistance du marché et a stagné ; après son pic en 2024, le Rabbit R1 a vu ses retours négatifs s’accumuler en raison de ses performances insuffisantes, sa réputation s’est fortement dégradée, et il a finalement sombré dans des difficultés financières et de liquidités.

Parallèlement, des acteurs intelligents commencent à ajuster prudemment leurs décisions. En février 2026, il a été rapporté que le projet de lunettes AI de Doubao a été suspendu, et dans le cycle visible, cette ligne de produits n’est plus considérée comme une voie à suivre ; plus tôt, en janvier, le projet de lunettes IA de vivo a été arrêté, sous prétexte qu’il était difficile de se différencier.

Tout cela illustre la segmentation du secteur.

Mais il ne fait aucun doute que cette voie, d’une valeur de plusieurs billions, offre encore de grandes opportunités pour les entrepreneurs. Selon AICC, d’ici 2030, le marché mondial du hardware lié à l’IA dépassera facilement plusieurs dizaines de billions de dollars. En Chine, le secteur prévoit qu’en 2026, la taille du marché des hardware IA grand public (hors smartphones et voitures) atteindra 1,27 billion de yuans, pour atteindre 2,56 billions de yuans en 2030.

Les opportunités de sortie et d’entrée coexistent actuellement : OpenAI a annoncé qu’il lancerait son premier hardware IA dans le second semestre, et Meta prévoit de doubler la capacité annuelle de production de ses lunettes IA d’ici fin 2026 à 20 millions d’unités. En Chine, de nouveaux produits comme des lampes de bureau IA, des robots de cuisine IA, des matelas IA, des fauteuils roulants IA, etc., sont en train de se préparer pour la vente.

Les gens restent convaincus que la compétition pour l’accès au hardware IA ne s’arrêtera pas. À l’ère de l’IA, c’est toujours l’ère de la souveraineté des utilisateurs.

La vague de chaleur pousse tout le monde à avancer. Mais lorsque l’attention, la puissance du produit et la perception des utilisateurs commencent à s’affronter sur la même table, la bataille pour le résultat final ne fait que commencer.