Pensées pré-marché - 11 juin 26

Les rendements sont en hausse, avec le 10 ans américain à 4,55 et le 30 ans à 5,03. Nous avons eu un CPI relativement bénin hier et le marché était initialement constructif avant de diminuer vers la clôture.
$ORCL les bénéfices n'ont pas non plus été bien accueillis par les investisseurs car ils ont signalé 1. PLUS de capex et 2. une levée de fonds en actions. En conséquence, $ORCL a chuté de 10 % sur le marché de la nuit. À ce prix, les fondamentaux sont bons (surtout si on est optimiste sur le calcul) mais à court terme, il y a une pression sur le prix étant donné que l'entreprise elle-même vend des actions !
Sur les marchés asiatiques, le KOSPI et le NKY sont tous deux en baisse d'environ 1 % aujourd'hui. C'est EXTREMEMENT modéré et très fort compte tenu de ce qui s'est passé dans la nuit sur les marchés américains. Nous savons aussi qu'il y a de l'effet de levier dans le KOSPI - alors pourquoi le marché reste-t-il si ferme ? Cela pourrait être une protection divine ? Je plaisante. Mais en toute honnêteté, la force me surprend et je pense que la liquidité s'améliorera à partir d'ici.
Dans le domaine de la mémoire, $SNDK surperforme ! En regardant les prix du NAND, cela est cohérent... $285A est également solide. Avec la sortie de Fable, l'impact direct est que l'utilisation de la mémoire semble augmenter. Combien de cela est déjà intégré dans le prix ? Je pense que c'est là que se trouve l'alpha.
Si l'on regarde tous les secteurs différents, on peut voir la différence entre l'achat de leaders sectoriels. Dans les néo-clouds, $NBIS a montré une résilience remarquable des prix par rapport aux autres - merci à l'armure de plot de Léopold !
Côté actifs, il y a aussi une faiblesse continue dans des métaux comme $XAU qui a atteint un nouveau creux local hier. Tout cela indique une fuite de liquidités, peut-être suite à la relance des "love taps" au Moyen-Orient ?
En ce qui concerne aujourd'hui, je m'attendrais à ce que le marché se négocie beaucoup plus fermement car l'absorption de liquidités de l'IPO $SPCX sera complètement résolue par le marché. Je pensais que cela aurait déjà eu lieu hier, mais ce n'était pas le cas, le marché traînant jusqu'à la clôture.
Bonne chance !