Vendredi, le Nasdaq a chuté de 4 %. Beaucoup de gens n'ont pas pu dormir cette nuit. Tout le monde n'est pas très optimiste pour juin, moi y compris. Mais je pense que la correction de juin est une opportunité pour ceux qui n'ont pas encore investi d'augmenter leur position, et non un signe de retournement du marché.

Les fondamentaux de l'IA n'ont pas changé pour l'instant. Mais si l'on doit qualifier cette vague d'IA à ce moment précis, je pense que nous sommes déjà entre le milieu et la fin de cette phase.
L'événement emblématique est l'augmentation de capital de Google pour investir dans l'IA. Nous voyons que les géants ont déjà utilisé presque tout leur flux de trésorerie disponible pour leur Capex en 2026. Cela signifie que l'expansion du Capex l'année prochaine ne sera plus entièrement décidée par la volonté subjective des géants. Si ils veulent continuer à s'étendre, ils devront adopter des stratégies plus agressives, soit en émettant des dettes, soit en levant des fonds par des actions.
Il est très probable que le pic du Capex se produise en 2027-2028.
Les dépenses en Capex des géants sont un indicateur avancé que tout le marché surveille, donc attendre que le pic apparaisse sera déjà trop tard. Peut-être qu'en 2027, tout le monde se précipitera pour agir.
2027 semble encore loin, mais heureusement, cette année est 2026. Je pense que si une correction profonde se produit dans le mois à venir, ce sera la meilleure opportunité de tout investir cette année.