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Aujourd’hui, les valeurs du secteur de l’optique en Chine et aux États-Unis ont connu un spectaculaire retournement.
中际旭创 a chuté de 10 % au plus fort de la séance, avec une forte baisse en fin de séance.
Côté actions américaines, AAOI et COHR ont bondi.
À l’origine de cette histoire se trouve toujours l’interdiction de la FCC révélée précédemment par Reuters.
Mais à l’époque, l’interprétation générale était que les capacités de production américaines ne pouvaient pas répondre à la demande de modules optiques des centres de données et que les États-Unis n’interdiraient pas directement à court

À voir ça ce soir, les Coréens sont vraiment à la ramasse.
On aurait dit que c’était SK Hynix qui publiait ses résultats aujourd’hui.

IBKR est en panne.
Mais ce qui est fort avec lui, c’est qu’il est tellement difficile à utiliser que je ne peux que me dire que c’est ma connexion qui rame.
Je n’aurais jamais pensé que c’était lui qui était en panne.

Cette affaire de restriction des exportations visant InnoLight.
Je pense que c’est très négatif pour les fournisseurs de cloud, en particulier les neoclouds, et tout particulièrement pour une entreprise comme Oracle.
Après qu’Amazon, Microsoft et Google ont validé la viabilité de la monétisation de l’IA, la question qui se pose aux fournisseurs de cloud n’est déjà plus de savoir s’il existe une demande ou s’il est possible de gagner de l’argent.
Il s’agit désormais de la vitesse de construction de leurs centres de données : chaque jour gagné dans leur mise en service permet de convertir un jou

Dans l’affaire Zhongji Xuchuang, AXTI ne s’en sortira pas mieux.
La licence d’exportation de l’InP est totalement bloquée ; si les deux camps s’affrontent, l’InP d’AXTI ne pourra pas sortir, et toute la chaîne sera bloquée.

Le problème des actions coréennes n’a désormais plus grand-chose à voir avec les fondamentaux.
1⃣ Auparavant, la décote kimchi provenait du manque de motivation des principaux actionnaires et des dirigeants à assurer une rémunération aux actionnaires.
2⃣ Récemment, à cela s’est ajouté le fait que le gouvernement sud-coréen n’a pratiquement aucun effet positif sur le marché actions, voire des effets négatifs.
3⃣ En tant que petit frère des États-Unis, la Corée du Sud n’a pratiquement aucun moyen de protéger ses entreprises nationales, depuis les rumeurs selon lesquelles les États-Unis voudraien

Les États-Unis entrent-ils bientôt dans l’ère la plus dorée des emplois manuels ?
Pénurie d’électriciens ! Pénurie de plombiers ! Pénurie d’ouvriers pour les structures en acier ! Pénurie d’exploitants pour la maintenance des data centers !
À l’instant, Huang Renxun a déclaré que les infrastructures d’IA créeraient d’innombrables postes d’ouvriers manuels offrant des salaires à six chiffres.

Impossible de concilier la théorie du triangle des marchés US. Cloud computing, semi-conducteurs, SaaS : ces trois secteurs ne peuvent au maximum en faire monter que deux en même temps. 🥲🥲🥲

Le volume des transactions on-chain de Robinhood est en baisse depuis une semaine consécutive.
C’est aussi la raison pour laquelle je vous avais rappelé à l’époque de prendre des profits à environ 50m.
Si le PVP n’est pas plus rapide que celui des autres, alors il faut profiter des dividendes de la liquidité.
Quand le volume augmente, ou reste élevé, il faut participer au marché.
Quand le volume baisse, mieux vaut observer et bouger moins.

大摩 encore s’y met. 😂
Morgan Stanley relève la note du marché boursier sud-coréen à « surpondérer »,
estimant que l’intense purge du levier engagée précédemment touche bientôt à sa fin, et que la valorisation du KOSPI est tombée à un niveau historiquement très bas, offrant ainsi aux investisseurs un moment d’entrée plus attrayant.
Objectif de prix : 9 000 points, soit un potentiel de hausse implicite de 36 % par rapport à l’actuel.
Le PER à terme du KOSPI s’est replié à 5,7 fois, un plus bas historique ;
la désendettement des hedge funds est achevé à environ 75 %, la taille des ETF à effet de

截至昨天, les résultats financiers des quatre géants de la tech sont tous sortis. Les investissements en trésorerie, immobilisations et équipements de Google, Meta, Microsoft et Amazon atteignent respectivement 44,924 milliards de dollars, 30,116 milliards de dollars, 35,802 milliards de dollars et 54,208 milliards de dollars, en hausse d’une année sur l’autre de 100%, 82%, 110% et 68% respectivement.
En termes de niveau d’optimisme pour le secteur des semi-conducteurs, c’est presque entièrement du top niveau, à l’exception d’une légère imperfection côté Meta. D’un côté, les mastodontes prouvent l

Ces deux derniers jours, beaucoup de petits investisseurs ont fait leurs opérations classiques.
Ils ont tenu le coup avec une baisse de -50 %, puis dès que le prix a rebondi de 20 %, ils n’ont pas pu s’empêcher de vendre.

À l’issue de ce combat.
Tout le monde a compris pourquoi les actions US peuvent se négocier avec une prime.
C’est lui qui devrait être assorti de cette prime.

En seulement quelques jours, ça baisse comme ça.
Je regarde quelques blogueurs de finance.
Est-ce que c’est juste que le « frère Masque » a des positions, lui ?
Il y en a plusieurs qui donnent l’impression d’avoir des positions simulées, en faisant semblant d’être mal à l’aise une période. Seul le « frère Masque » semble être dans un état où il a réellement des positions.
Dommage que « Ai Li Cai » et le petit mouton aient disparu, sinon on pourrait encore regarder comment il se soulage ces jours-ci.

Le forward PE de SOXX est à 23, ce qui correspond à peu près à une position légèrement en dessous de la médiane des trois dernières années ; historiquement, l’an dernier, il a atteint un plus bas autour de 17 en avril.
Le scénario le plus pessimiste, c’est qu’il baisse encore de 20%.
Le forward PE comporte un piège : aux sommets du cycle, le prix baisse d’abord, et le forward PE semble alors bon marché ; mais ensuite arrivent des révisions à la baisse des bénéfices, qui font remonter le PE.
Mais je suis convaincu que cette fois, ce n’est pas le cas : à l’œil nu, la plupart des EPS des se

Le PER de NVIDIA (NVDA) est déjà passé sous 30.
La dernière fois qu’il était aussi bas, on peut remonter à 2019.
En 2022, c’était pire : le PER de NVIDIA n’est même pas passé sous 30.
Tu dis que la capitalisation de NVIDIA est trop élevée, qu’elle ne peut pas être tirée.
En voyant Apple, j’ai les larmes aux yeux.
Tu dis que personne n’a fait des dépenses en IA chez Apple ; moi je me dis que NVIDIA non plus n’investit pas dans l’IA… c’est quand même l’entreprise qui encaisse.
Mais au final, le marché valorise quoi ? Après 2027, NVIDIA zéro croissance, voire une croissance négative ?

Certains voient les autres gagner de l’argent et se mettent à les complimenter de façon excessive, au point d’en venir à s’agenouiller pour leur lécher les pieds ; même leurs pets sentent le parfum, et les excréments qu’ils produisent donnent presque envie de les avaler.
Maintenant qu’ils voient les autres perdre, ils commencent à insinu­er et à couper les ponts à contrecœur, en se moquant ouvertement et en faisant des piques en douce, comme si c’était un spectacle.
Comment peut-on être aussi méprisable ?