Prévisions du marché la semaine prochaine : l'IPC américain et deux grandes décisions de la banque centrale à l'horizon, le plus grand IPO de l'histoire de SpaceX arrive en force

Cette semaine, en raison de données non agricoles américaines largement supérieures aux attentes, le marché a vu ses anticipations de hausse des taux de la Fed cette année s'accélérer fortement, l'or au comptant a chuté pendant 4 semaines consécutives, effaçant presque toutes ses gains de l'année ; l'argent a également clôturé en baisse de près de 10 % ;

Malgré la forte progression du dollar cette semaine, atteignant brièvement le seuil de 100, les autres monnaies ont toutes été sous pression. Parmi elles, le yen s'est montré le plus faible, le taux de change dollar-yen ayant plusieurs fois franchi la barre des 160.

De plus, les actions technologiques américaines ont fortement chuté vendredi, le Nasdaq ayant perdu 4,18 %, enregistrant la plus forte baisse en une seule journée depuis avril ; l'indice PHLX Semiconductor a évaporé plus de 1 000 milliards de dollars en une seule journée.

La semaine prochaine, le marché sera confronté à une triple pression : "données + banque centrale + IPO". Parmi elles, la réunion de la FOMC ce mois-ci est sans aucun doute la plus importante, ce sera également la première apparition du nouveau président de la Fed, Jerome Powell.

Actuellement, le marché se concentre fortement sur trois signaux clés. Premièrement, si la Fed supprimera la formulation "tendance à réduire les taux" ; deuxièmement, si le point de la dot plot sera globalement relevé ; troisièmement, si le poids du risque passera de "crainte de la récession" à "crainte de l'inflation".

Même si la décision de cette réunion de ne pas augmenter les taux est prise, le marché anticipe généralement que la Fed enverra un signal hawkish fort, voire qu’elle accélérera le bilan et réformera ses mécanismes de communication.

Par ailleurs, la Banque centrale européenne devrait annoncer jeudi prochain sa première hausse depuis septembre 2023, tout en reconnaissant officiellement la détérioration de l'inflation ; la Banque du Canada, en raison de la faiblesse de l'emploi et de l'incertitude commerciale, devrait maintenir ses taux inchangés mercredi.

Côté données, le CPI publié mercredi prochain et le PPI de jeudi seront également cruciaux. Le marché prévoit que le CPI nominal annuel atteindra 4,2 %, le CPI de base 3 %, et le PPI pourrait dépasser 6,5 %. Des données supérieures aux attentes exerceront une pression supplémentaire sur le prix de l’or.

En dehors des événements macroéconomiques, l’IPO de SpaceX devrait débuter la semaine prochaine, ce qui pourrait influencer significativement le sentiment du marché ; de plus, Oracle et Adobe, deux géants de la technologie, publieront leurs résultats financiers respectivement le 10 et le 11 juin, la performance de leur activité cloud IA étant un point clé.

En résumé, le marché passe rapidement d’un "trade accommodant" à une "évaluation restrictive", l’or, les obligations américaines et le secteur technologique américain étant tous confrontés à un test directionnel, et la semaine prochaine sera probablement cruciale pour déterminer la tendance à court terme.

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