Voici un exemple de la façon dont un alpha se dégrade à mesure que nous négocions des actifs de moins en moins liquides.

C'est la performance avant frais d'un alpha cross_ex_std_1w.
C'est l'écart type du volume entre les échanges pour un horodatage donné, puis moyenné sur la semaine passée.
En gros, à quel point les échanges sont d'accord, vous pouvez aussi utiliser l'Open Interest, il y a une corrélation d'environ 0,86 si vous le remplacez par l'OI.
Il est très clair qu'à mesure que nous négocions des actifs moins liquides et avec des spreads plus élevés, où il devient de plus en plus difficile de monétiser le signal, la performance se dégrade.
Il commence à 2 de Sharpe et finit à 0,3 de Sharpe pour les 30 premiers (par capitalisation boursière).
Un exemple d'efficacité des alphas.