#Gate正式推出股票交易 #Gate美股 Géants de l'équipement en semi-conducteurs : ASML et Applied Materials mènent la révolution de l'IA

Le secteur de l'équipement en semi-conducteurs connaît une croissance sans précédent, stimulée par une demande explosive en IA et des investissements massifs en capital. Deux titans de l'industrie, ASML et Applied Materials, sont positionnés au cœur de cette transformation.

🔥 ASML Holding (NASDAQ : ASML) – Le monopole de la lithographie

ASML reste seul en tant que fabricant mondial de machines de lithographie EUV, la technologie critique permettant la fabrication de puces avancées en IA. Les développements récents montrent une dynamique remarquable :

• Rehaussement des prévisions pour 2026 : ASML a augmenté ses perspectives pour l'année complète 2026 en raison de la demande croissante en IA et en mémoire

• Croissance des bénéfices : croissance annuelle prévue de 16,6 % des bénéfices et de 12,9 % du chiffre d'affaires

• Rendement des capitaux propres : ROE prévu de 51,8 % en 3 ans, efficacité exceptionnelle du capital

• Position sur le marché : l'action a augmenté de 102 % en 12 mois, se négociant autour de 1 222 €

• Dynamique d'approvisionnement : le PDG Christophe Fouquet confirme un marché "tendu" limité par l'offre pour un avenir proche, la demande en IA dépassant la capacité de production

Le monopole d'ASML dans la technologie EUV crée une barrière défensive que ses concurrents ne peuvent franchir. Avec des grands fabricants de puces comme TSMC, Samsung et Intel dépendant des systèmes d'ASML, l'entreprise bénéficie d'un pouvoir de fixation des prix et d'une visibilité sur les commandes pluriannuelles.

⚡ Applied Materials (NASDAQ : AMAT) – Le leader de l'innovation en processus

En tant que plus grand fabricant américain d'équipements en semi-conducteurs, Applied Materials capte la valeur à travers toute la chaîne de production des puces IA :

• Performance record : BPA non-GAAP du T2 2026 de 2,86 $ contre 2,39 $ l'année précédente, dépassant largement les estimations

• Accélération de la croissance : le secteur des équipements en semi-conducteurs devrait croître **de plus de 30 %** en 2026

• Position stratégique : la logique de pointe, la DRAM, la mémoire à haute bande passante et l'emballage avancé représentent plus de 80 % de la croissance des dépenses en WFE

• Visibilité client : la demande en équipements s'étend sur huit trimestres

• Perspectives pour 2027 : la direction indique déjà une autre année potentiellement record

• Performance boursière : augmentation de 170 % l'an dernier, à moins de 3 % des sommets de 52 semaines

Le PDG Gary Dickerson déclare : "C'est la période la plus importante de l'histoire de l'industrie et d'Applied Materials. L'IA stimule une demande incroyable en calcul, et cette inflexion va durer très longtemps."

Vent favorable dans l'industrie : la construction de l'infrastructure IA

L'environnement macroéconomique soutient une croissance durable :

• Dépenses mondiales en WFE : Bernstein a relevé la prévision pour 2026 à 148 milliards de dollars (+21,4 % en glissement annuel)

• Équipements pour fabs de 300 mm : SEMI prévoit 133 milliards de dollars en 2026 (+18 %) et 151 milliards en 2027 (+14 %)

• Dépenses en capital pour l'IA : les hyperscalers devraient dépenser 725 milliards de dollars pour les centres de données et l'infrastructure IA

• Positionnement des hedge funds : Goldman Sachs rapporte que la part des semi-conducteurs dans les portefeuilles de hedge funds atteint des sommets historiques

💡 Perspectives d'investissement

ASML et Applied Materials offrent une exposition attrayante au supercycle de capex en semi-conducteurs alimenté par l'IA :

• ASML : position monopolistique unique dans l'EUV avec un pouvoir de fixation des prix défensif et un carnet de commandes pluriannuel

• Applied Materials : portefeuille le plus large exposé aux segments à la croissance la plus rapide (HBM, emballage avancé, logique de pointe)

Le secteur de l'équipement en semi-conducteurs n'est plus cyclique, il entre dans une phase de croissance structurelle alimentée par les exigences de calcul en IA qui perdurera pendant des années.