Guide détaillé sur la comptabilisation des stablecoins à Taïwan : comment enregistrer USDC/USDT en comptabilité, 4 cas pratiques à l'appui

La Bourse de Taiwan et le Centre de négociation OTC ont publié des directives sur les actifs cryptographiques, précisant la logique comptable pour des stablecoins comme USDC et USDT. Cet article se concentre sur cette directive comptable de 67 pages, décomposant la logique complète de séparation comptable de USDC et USDT dans les comptes des entreprises taïwanaises.

Les deux directives sur les actifs cryptographiques, publiées simultanément le 29 mai 2026 par la Bourse de Taiwan et le Centre OTC, dont « Guide sur la comptabilisation des transactions en stablecoins » élaboré le 27 mai par la Fondation pour la recherche et le développement comptable, sous la supervision du Conseil de régulation financière.

Cet article se concentre sur cette directive comptable de 67 pages, décomposant la logique complète de séparation comptable de USDC et USDT dans les comptes des entreprises taïwanaises—du pourquoi la résolution du IFRS IC 2019 sur « les cryptomonnaies détenues » ne s’applique pas, jusqu’aux enregistrements spécifiques dans 4 cas pratiques. Les lecteurs peuvent également consulter l’article d’ensemble des directives du 29 mai pour comprendre le contexte politique.

Décision IFRS IC 2019 sur les cryptomonnaies non applicable aux stablecoins

En juin 2019, le Comité d’interprétation des normes internationales d’information financière (IFRS IC) a statué sur « les cryptomonnaies détenues », concluant que celles qui remplissent certaines caractéristiques doivent être traitées selon IAS 2 « Inventaires » ou IAS 38 « Actifs incorporels ». Cependant, cette décision s’applique sous trois conditions : (1) enregistrées sur un registre distribué, (2) non émises par une autorité réglementaire ou autre partie du ressort, (3) sans contrat entre le détenteur et une autre partie.

Les stablecoins violent à la fois la condition 2 et la condition 3. USDC a un émetteur clair, Circle Internet Financial, LLC, USDT est émis par Tether International, S.A. de C.V., tous deux étant des entités émettrices ; de plus, il existe une relation contractuelle avec l’utilisateur, incluant le droit de rachat.

La directive indique clairement : les stablecoins ne peuvent pas appliquer la décision IFRS IC 2019, et doivent revenir aux principes fondamentaux IFRS (IAS 7/32/38, IAS 2, IFRS 9, IFRS 15) pour une évaluation au cas par cas.

Arbre de décision en 4 étapes : A → B → C → D

Le chapitre 2 de la directive établit un arbre de classification comptable complet, selon la logique suivante (pour la lecture sur mobile, faire défiler horizontalement le tableau) :

| Nœud | Question de jugement | Résultat de la séparation | | --- | --- | --- | | A | Remplit la définition de IAS 7 « Cash and Cash Equivalents » ? | Non (les stablecoins ne sont pas largement utilisés comme base de mesure pour les transactions) → Aller à B | | B | Possède un droit contractuel de recevoir de la trésorerie ou d’autres actifs financiers ? (IAS 32 §11) | Oui → Actifs financiers (aller à C) / Non → Aller à D | | C | Remplit-il à la fois « haute liquidité à court terme » + « objectif de détention pour satisfaire des engagements de trésorerie à court terme » ? | Oui → Trésorerie équivalente (IAS 7) / Non → Actifs financiers (non trésorerie équivalente) | | D | Détient-il pour une vente dans le cadre de l’activité normale ? | Oui → Inventaires (IAS 2) / Non → Actifs incorporels (IAS 38) |

Dans le contexte le plus courant pour les entreprises taïwanaises, le nœud B est le véritable point de séparation : la capacité ou non de « forcer l’émetteur à racheter » détermine si l’on doit traiter le stablecoin comme un actif financier ou un actif incorporel, deux chemins comptables totalement différents.

Clé de divergence : la validité du contrat de droit de rachat dans la relation utilisateur

La directive cite 4 cas pratiques, dont le résultat dépend de la combinaison de deux dimensions : (1) si le stablecoin est réglementé par la loi ; (2) si l’utilisateur a passé une vérification KYC, AML, CFT avec l’émetteur.

• Cas 1 : Stablecoin réglementé (hypothèse que USDC et USDT ont obtenu une licence d’émission selon la loi américaine GENIUS Act, l’émetteur ayant une obligation légale de racheter à tout moment au pair). Dans ce cas, l’utilisateur détient un droit contractuel de demander le rachat, ce qui correspond à la définition d’un « actif financier » selon IAS 32 §11 ; comme l’objectif de détention est la revente sur le marché, il est classé selon IFRS 9 §4.1.1 comme « actif financier évalué à la juste valeur par le résultat » (FVTPL).
• Cas 2 : Stablecoin non réglementé, mais l’utilisateur a passé la vérification d’identité, AML, CFT avec Circle/Tether. En apparence, l’utilisateur a un droit de rachat, mais les clauses contractuelles telles que USDC TERM 13, Circle Mint User Agreement 9, USDT TERM 4.1 précisent que l’émetteur peut modifier unilatéralement les termes, suspendre, retarder ou refuser le rachat dans certains cas (longue inactivité, absence de réponse à la diligence raisonnable, impossibilité d’identifier, ordonnance judiciaire, conformité réglementaire, etc.).

Cela signifie que le droit de rachat de l’utilisateur n’est pas un droit irrévocable selon IAS 32 §11, mais une capacité unilatérale de l’émetteur à refuser. Par conséquent, dans ce cas, USDC/USDT ne répond pas à la définition d’un actif financier ; et comme ils ne sont pas destinés à la revente (chemin B→D→D), ils sont classés comme « actif incorporel à durée de vie indéfinie » (IAS 38).

La directive précise en note de bas de page : si Tether modifie ses clauses pour limiter le droit de « décider unilatéralement de retarder ou suspendre » à des cas spécifiques (par exemple, violation par l’utilisateur, risque systémique), USDT pourrait alors être reclassé en actif financier.

Cas 3 : L’utilisateur n’a pas passé de vérification KYC avec l’émetteur (par exemple, obtenu USDC/USDT via une plateforme tierce), sans droit de rachat avec l’émetteur, ne pouvant que vendre sur une plateforme tierce. USDC/USDT sont également classés comme actifs incorporels à durée de vie indéfinie.

Cas 4 : Échange entre actifs virtuels (par exemple, 10 ETH contre 22 000 USDC). Selon IAS 38 §46-47, un échange d’actifs non monétaires avec une substance commerciale, évalué à la juste valeur de l’actif échangé (ETH) pour obtenir USDC. USDC est également classé comme actif incorporel à durée de vie indéfinie.

FVTPL vs Actifs incorporels : différences pratiques

Les deux classifications entraînent des différences majeures en comptabilité, impactant directement la performance financière et la planification fiscale :

| Élément | Actifs financiers FVTPL (cas 1) | Actifs incorporels à durée indéfinie (cas 2-4) | | --- | --- | --- | | Reconnaissance initiale | Juste valeur | Coût d’acquisition + dépenses directement attribuables (frais) | | Évaluation à la fin de la période | Réévaluation à la juste valeur | Pas de réévaluation, seulement test de dépréciation | | Taux de change à la fin | Taux de clôture à la fin | Taux du jour d’acquisition (IAS 21 §23) | | Plus-value | Reconnaissance en résultat | Non reconnue | | Moins-value | Reconnaissance en résultat | Reconnaissance en dépréciation si recouvrable < valeur comptable | | Méthode d’amortissement | Non applicable | FIFO ou moyenne pondérée | | Frais de transaction | Option d’inscription en coût ou en charge | Doivent être inclus dans le coût d’acquisition | | Cession ou disposition | Plus ou moins-value accumulée en résultat | Gain ou perte de cession = montant reçu – valeur comptable |

En prenant l’exemple d’une société taïwanaise (revendeur d’ordinateurs portables) recevant 120 000 USDC en contrepartie le 15 août, avec un taux USD/NTD de 31. Si elle classe en FVTPL (cas 1), une baisse du taux à 29 le 31 décembre entraînera une perte de 240 000 NTD, et lors du rachat au taux de 30 le 15 janvier, une reprise de 120 000 NTD. Si elle classe en actif incorporel (cas 2/3), le 31 décembre, la valeur recouvrable reste à 372 millions NTD selon le taux d’acquisition, sans dépréciation ; lors du rachat, la perte de 120 000 NTD est directement comptabilisée comme perte de cession.

Pour l’entreprise, la voie FVTPL provoque une volatilité bidirectionnelle avec « pertes anticipées » puis « gains ultérieurs » pour une même position en stablecoin à travers les trimestres ; la voie actif incorporel ne reflète qu’une dépréciation (asymétrie unidirectionnelle), concentrée au moment de la cession.

Transition et recommandations pour les entreprises taïwanaises face au GENIUS Act

Le GENIUS Act américain a été signé par le président Trump le 18 juillet 2025 en tant que Public Law 119-27, intégré dans le Code américain, Titre 12 (Banks and Banking). La loi entrera en vigueur au plus tard le 18 janvier 2027, et à cette date, seuls les émetteurs de stablecoins ayant obtenu une licence pourront émettre des stablecoins aux États-Unis ; à partir du 18 juillet 2028, les fournisseurs de services d’actifs numériques ne pourront pas offrir ou vendre de stablecoins non autorisés aux particuliers américains. En mai 2026, ni USDC ni USDT n’ont encore obtenu cette licence.

Cela signifie que, pour les entreprises taïwanaises, la classification comptable des stablecoins durant la période de transition (mai 2026 à janvier 2027) sera principalement celle de « actif incorporel à durée de vie indéfinie » couverte par les cas 2, 3, 4. Même si l’entreprise a passé la KYC avec Circle/Tether, la clause de réserve de modification ou de refus de rachat par l’émetteur ne répond pas à la définition d’un actif financier.

Sur le plan pratique, la directive précise plusieurs critères : la juste valeur doit être basée sur le dernier prix de transaction en temps réel à 23h59 sur le marché principal (ex. Coinbase) ; la conversion en devise étrangère selon IAS 21 §23 ; le test de dépréciation doit être effectué au moins une fois par an, ou dès qu’un signe de dépréciation apparaît ; la valeur recouvrable est la plus élevée entre « juste valeur moins coûts de disposition » et « valeur d’utilité ». Pour les entreprises disposant de plusieurs USDC/USDT, il faut utiliser la méthode FIFO ou la moyenne pondérée pour déterminer le coût unitaire.

Pour les entreprises qui effectuent des paiements internationaux (ex. e-commerce transfrontalier, commerçants), si USDC/USDT obtiennent la licence GENIUS après le 18/01/2027, leur classification comptable à Taiwan pourrait passer d’actif incorporel à actif financier FVTPL, permettant de refléter en temps réel la variation de la juste valeur. Ce moment sera un point clé à surveiller de près pour les équipes financières taïwanaises dans les 8 mois à venir.

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « Chain News »
• Titre original : « Traitement comptable de l’USDC/USDT à Taïwan : divergence entre FVTPL et actif incorporel, la clé réside dans le KYC »
• Auteur original : Elponcrab