Les dates clés de juin : la mutation du marché sous trois mauvaises nouvelles

Le marché des capitaux de juin est destiné à ne pas être calme. Une série d'événements clés se succédera, chacun pouvant devenir l'"aile de papillon" qui bouleverse le marché. Anticiper ces points de repère permet de saisir la première opportunité dans la volatilité.

1. Ouverture de la Coupe du Monde : la migration des fonds derrière la "malédiction"

Le 11 juin, la Coupe du Monde a officiellement commencé. Les anciens investisseurs savent tous qu'il existe une classique "malédiction de la Coupe du Monde" dans le monde financier. Ce n'est pas de la magie, mais une règle de fonds concrète — pendant chaque Coupe du Monde, une énorme quantité de capitaux spéculatifs mondiaux se retire du marché boursier et obligataire, se déversant dans les paris sportifs et la consommation liée à l'événement.

Une fois la liquidité du marché retirée, sans fonds additionnels pour soutenir, les indices et les actions ont du mal à maintenir une tendance haussière continue, tombant probablement dans une phase de fluctuation, de baisse et de retracement. C'est le premier mauvais signal qui pèse sur l'humeur du marché et la liquidité en juin.

2. Introduction en bourse de SpaceX : l'effet d'aspiration d'un géant de l trillion

Le 12 juin, SpaceX a officiellement été introduit en bourse. L'entrée en bourse de ce géant de plus d’un trillion de dollars entraînera un fort effet d'aspiration des fonds, aspirant frénétiquement la liquidité des marchés mondiaux (y compris A-shares, Hong Kong, et US stocks), plongeant le marché dans un état de "saignement".

Les lois historiques montrent qu’au cours des cycles d’introduction en bourse des entreprises de premier plan, les marchés mondiaux connaissent inévitablement des fluctuations violentes et de fortes turbulences. Face à ce "géant", le mauvais signal précédent n’est qu’un amuse-bouche.

3. Décision de la Fed sur les taux : le "coup de poing fou" de réduction de bilan + baisse des taux

Dans la nuit du 18 juin, la nouvelle décision de la Fed sur les taux sera annoncée, ce qui constitue le signal de mauvaise nouvelle le plus percutant pour les investisseurs concernés par l’or et autres actifs.

Le nouveau président de la Fed, Waller, a une approche monétaire déroutante, utilisant une stratégie combinée de "rapide réduction de bilan + baisse simultanée des taux", comme si l’on freinait d’un pied tout en appuyant sur l’accélérateur.

• Réduction de bilan VS hausse des taux : bien que les deux visent à réduire la masse monétaire en circulation, leur essence diffère. La réduction de bilan diminue la monnaie de base (par exemple, 1000 yuans injectés par la banque centrale), tandis que la hausse des taux réduit la monnaie dérivée (les 1710 yuans dérivés de la monnaie de base).

• Comparaison de la puissance : la réduction de bilan récupère directement la monnaie de base essentielle du marché, en la multipliant par le levier monétaire pour retirer la liquidité, ce qui est beaucoup plus puissant que la hausse des taux. Si la hausse des taux est comme "faire bouillir l’eau doucement", la réduction de bilan est comme "faire bouillir l’eau puis jeter la grenouille dedans".

• Référence historique : la période de hausse des taux de la Fed en 2022-2023 a profondément corrigé les marchés boursiers mondiaux, et l’impact de la réduction de bilan cette année sera encore plus intense. La décision du 18 juin marquera le tournant officiel de la liquidité mondiale.

Le marché de juin est rempli de défis, ces points clés méritent l’attention de chaque investisseur. La reprise n’est pas encore terminée, la semaine prochaine je vous guiderai à nouveau pour toucher le sommet ! Cet été, la tendance sera à la baisse et au retracement. Ne cherchez pas à acheter au plus bas. Nous avons déjà fait deux jours de position longue jeudi et vendredi. La semaine prochaine, nous reprendrons le mode de vente à découvert frénétique.