Le DXY (Indice du dollar américain) entre dans une phase de changement structurel, reflétant les cycles historiques de faiblesse du USD chaque fois que les États-Unis font face à l’un des trois facteurs suivants :

* Crises de la dette publique et crises financières
* Changements majeurs dans l’ordre financier mondial
* Politique monétaire agressive (relaxation de la Fed)
Le DXY a constamment montré des baisses profondes, clairement observables dans les cycles de 1971-1973, 1985, et 2008.
Actuellement, le marché intègre progressivement un scénario où les États-Unis seraient contraints de nouveau à affaiblir activement le USD, un scénario qui s’est produit à de nombreuses reprises dans le passé.
Avec des taux d’intérêt toujours élevés, le coût du service de la dette fédérale augmente fortement et devient un fardeau de plus en plus lourd. Si le DXY continue de se renforcer, la liquidité mondiale en USD sera encore plus resserrée, poussant le coût d’emprunt pour le gouvernement américain à des niveaux insoutenables.
La croissance économique américaine ralentit de manière significative, tandis que le système financier commence à montrer des signes de stress, et les données historiques indiquent que la Fed privilégie toujours la stabilité du système plutôt que de protéger le USD à un niveau excessivement fort.
Un point clé après 2022 est l’expansion du bloc BRICS, des augmentations record des réserves d’or des banques centrales, le développement des CBDC, et l’accélération forte des paiements bilatéraux en monnaies nationales entre pays.
Le DXY se maintient actuellement fermement dans la zone de support psychologique cruciale de 99-100, et ce sera un seuil clé déterminant la tendance à moyen terme :
Si le DXY reste au-dessus de cette zone, il y a encore une possibilité de mouvement latéral ou de rebond technique.
En cas de cassure convaincante en dessous de 99 (fermeture de la bougie hebdomadaire), la probabilité d’une tendance baissière majeure sur plusieurs années augmentera fortement, similaire aux cycles historiques.
Par conséquent, lorsque la confiance vacille comme dans les précédentes instances, le USD devra subir une correction profonde pour se rééquilibrer. Et nous sommes justement au seuil d’un tel cycle.