Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux venus sur le marché ne comprennent pas bien ce qu'est le long short, donc je souhaite partager quelques choses que j'ai apprises.

Il y a deux concepts clés à maîtriser : l'ordre Long (achat) est lorsque vous prévoyez que le prix va augmenter - vous achetez à un prix bas en espérant vendre plus cher pour réaliser une plus-value. À l'inverse, l'ordre Short (vente) est lorsque vous pensez que le prix va baisser - vous empruntez un actif auprès de la plateforme, le vendez au prix actuel, puis le rachetez à un prix inférieur pour le rendre à la plateforme et garder la différence.

Mais quelle est la force principale du long short ? C'est le levier (Leverage). Au lieu d'avoir besoin de 100 % de votre capital pour trader, vous ne déposez qu'une petite partie (appelée Margin). Par exemple : avec 1 000 USD et un levier de 1:10, vous pouvez ouvrir une position de 10 000 USD. Si le prix évolue dans la bonne direction de 10 %, vous faites un profit de 1 000 USD (double de votre capital). Mais si le mouvement va à l'encontre de 10 %, vous perdez tout - c'est ce qu'on appelle un "choc de liquidation".

En réalité, trader en long short n'est pas toujours facile. Il y a deux grands risques à éviter :

Premièrement, le Margin Call - lorsque la perte dépasse la marge de maintien, la plateforme avertit et ferme automatiquement la position si vous ne déposez pas plus de fonds. Le compte devient à zéro.

Deuxièmement, le Short Squeeze - le cauchemar des vendeurs à découvert. La perte maximale d'une position Long est de 100 %, mais celle d'un Short peut être illimitée car le prix peut augmenter sans limite. Lorsqu'un actif augmente fortement de façon inattendue, les vendeurs à découvert achètent en masse pour limiter leurs pertes, ce qui pousse encore plus le prix à la hausse. L'événement GameStop en 2021 en est un exemple classique - il a balayé des milliards de dollars des fonds spéculatifs.

Pour utiliser efficacement le long short, il faut savoir analyser. Avec une position Long, il faut attendre des bonnes nouvelles (faible inflation, bon PIB) ou des signaux techniques comme un modèle de chandelier pénétrant, double bottom, MACD, RSI. Avec une position Short, au contraire - attendre une tendance négative ou des modèles comme double top, MACD croisant à la baisse.

Il existe aussi une stratégie appelée Hedging - pas pour spéculer, mais pour protéger un portefeuille. Par exemple : vous détenez 1000 actions Apple à long terme mais craignez une baisse du marché à court terme. Au lieu de tout vendre, vous pouvez ouvrir une position Short sur le S&P 500 ou même sur Apple. Les gains de la position Short compenseront la baisse de votre portefeuille, vous permettant de traverser la tempête en toute sécurité.

Il faut aussi savoir que le long short dépend du marché. Sur le marché boursier vietnamien, il n’y a pas de vente à découvert, mais sur les marchés dérivés ou Forex, c’est possible. Pour la crypto, tout fonctionne 24/7 avec une volatilité très élevée, un levier pouvant aller jusqu’à 1:100, ce qui rend le risque de liquidation beaucoup plus rapide et brutal.

Une autre chose - lorsque vous maintenez une position overnight, vous payez des frais de financement (Swap/Funding Rate). Si vous faites du trading à long terme sur plusieurs semaines ou mois, ces frais peuvent réduire vos profits.

En résumé, qu’est-ce que le long short - c’est un outil puissant pour profiter des marchés haussiers comme baissiers, mais il nécessite aussi discipline et gestion rigoureuse des risques. Ne soyez pas impulsifs, apprenez bien avant de commencer.