Récemment, j'ai remarqué de plus en plus de personnes autour de moi qui discutent de crypto DeFi, j'ai l'impression que ce secteur devient vraiment populaire. Plutôt qu'une simple tendance passagère, c'est en fait l'une des voies avec la plus grande valeur d'application concrète dans le marché de la cryptomonnaie. Aujourd'hui, je vais organiser ma compréhension du DeFi.

Qu'est-ce que le DeFi ? En termes simples, c'est la finance décentralisée, qui permet aux utilisateurs d'interagir directement via des contrats intelligents, sans avoir besoin d'intermédiaires comme les banques ou les plateformes d'échange. En 2017, les applications DeFi ont commencé à apparaître sur Ethereum, mais ce n'est qu'en 2021 qu'elles ont vraiment explosé, cette année-là, de nombreux projets de tokens DeFi ont vu le jour, et aujourd'hui, il y a environ 2500 tokens liés au DeFi sur le marché.

La raison principale pour laquelle le DeFi attire autant, c'est qu'il résout les points faibles de la finance centralisée traditionnelle. Pas besoin de KYC, contrôle total des actifs par l'utilisateur, transparence élevée, disponibilité mondiale — ces caractéristiques sont vraiment attrayantes pour beaucoup. En comparaison, les plateformes financières traditionnelles exigent que vous renonciez au contrôle de vos actifs et passent par des processus d'audit complexes.

Du point de vue des applications, les tokens DeFi se divisent principalement en plusieurs catégories. La plus connue dans le domaine des échanges est Uniswap (UNI), qui est le leader des échanges décentralisés (DEX). Il y a environ 380 plateformes DEX sur le marché, mais UNI reste la plus reconnue. Ensuite, il y a le prêt et l'emprunt, avec des projets comme Compound et Aave permettant aux utilisateurs d'emprunter et de prêter directement des actifs cryptographiques. Dans le domaine des dérivés, on trouve Synthetix et dYdX, qui offrent des échanges de contrats à terme et d'actifs synthétiques. Il y a aussi ChainLink, un oracle qui, bien qu'il soit souvent négligé, constitue le support de données pour tout l'écosystème DeFi.

Personnellement, je suis assez optimiste quant à la valeur d'investissement des tokens DeFi, principalement parce que ces projets ont des sources de revenus concrètes. Les frais générés par les transactions, les emprunts, l'ajout de liquidités sont redistribués directement ou indirectement aux détenteurs de tokens. Ce n'est pas comme certains projets vides de sens, derrière le DeFi, il y a des cas d'usage réels et un flux de trésorerie.

Selon les dernières statistiques, la valeur totale verrouillée (TVL) dans l'écosystème DeFi est d'environ 1190 milliards de dollars, représentant un peu plus de 9 % du marché global de la cryptomonnaie. Depuis 2020, cette valeur a connu une croissance stable, atteignant un pic de 1800 milliards de dollars en 2022, puis a connu une correction mais est restée relativement stable. Cette trajectoire montre que le DeFi est passé d'une phase très initiale à une étape plus mature.

Cependant, investir dans les tokens DeFi comporte aussi des risques. Les contrats intelligents peuvent contenir des vulnérabilités ou être piratés, il existe aussi beaucoup de projets frauduleux, ce qui peut entraîner des pertes d'actifs. La volatilité des cryptos est élevée, et lors de prêts, il faut aussi faire face au risque de liquidation. Le risque souvent sous-estimé, c'est le risque opérationnel — le seuil d'entrée dans le DeFi est plus élevé que pour une plateforme centralisée, et une erreur peut conduire à autoriser une application malveillante ou acheter des tokens frauduleux.

Si vous souhaitez vraiment investir dans des tokens DeFi, je recommande de commencer par les leaders. Pour les DEX, choisissez Uniswap, pour le prêt, regardez Aave ou Compound, ces projets ont été éprouvés par le marché et disposent d’un écosystème relativement mature. Pour les débutants, il vaut mieux commencer par échanger des tokens, puis, une fois familiarisé, participer à la yield farming ou au prêt. Optez pour des blockchains principales comme Ethereum ou Polygon, qui offrent sécurité et liquidité.

En résumé, les tokens DeFi représentent la direction la plus prometteuse pour l’application de la blockchain. La finance est le secteur le plus riche, et la combinaison de la blockchain avec la finance ne présente pas de barrières techniques majeures, c’est pourquoi je reste optimiste quant à tout le secteur DeFi. Bien sûr, le choix précis d’un projet doit aussi dépendre de votre tolérance au risque et de votre jugement du marché.