Je viens de remarquer que de nombreux traders ne comprennent pas vraiment ce qu'est le Swap. Ce n'est pas seulement une commission naturelle, mais un coût implicite qui peut ronger vos profits à votre insu.

En termes simples, le Swap est un intérêt généré par la détention d'une position overnight. Il provient de la différence de taux d'intérêt entre les deux devises. Lorsque vous achetez EUR/USD, vous achetez l'euro (taux d'intérêt 4%) et empruntez le dollar américain (taux d'intérêt 5%). La différence est de -1% par an. C'est le Swap que vous devez payer.

Le problème est que le broker ajoute sa propre marge, ce qui fait qu'en théorie vous devriez recevoir un Swap positif, mais en réalité le Swap que vous recevez peut être réduit ou devenir négatif des deux côtés. C'est pourquoi le Swap Long et le Swap Short ne sont pas égaux.

Ce qui est effrayant, c'est le Swap sur 3 jours qui se produit principalement le mercredi (dans la majorité des cas). Le broker regroupe le Swap du samedi au dimanche, ce qui fait que cette nuit-là vous payez 3 fois plus. Si vous avez une position de 1 lot EUR/USD avec un Swap Long de -8,5 USD par nuit, le mercredi vous serez facturé -25,5 USD.

Le calcul du Swap n'est pas aussi difficile qu'il n'y paraît. Si le broker affiche un pourcentage, il suffit de faire (valeur de la position) × (taux de Swap %). Par exemple, pour 1 lot EUR/USD à 1,0900 avec un Swap de -0,008% par nuit : 109 000 × -0,00008 = -8,72 USD.

Il faut garder à l'esprit que le Swap est calculé sur la valeur totale, pas sur la marge déposée. Si vous utilisez un levier de 1:100, vous déposez une marge de 1 090 USD mais payez 8,72 USD par nuit. Cela représente 0,8% de la marge par jour. Sur un marché stable, le Swap peut finir par grignoter tout votre capital.

Mais le Swap ne se limite pas au risque ; il y a aussi une opportunité. Le Carry Trade consiste à acheter une devise à haut taux d'intérêt et à emprunter une devise à faible taux pour recevoir un Swap positif chaque jour. Par exemple, acheter AUD/JPY. Si le Swap Long est positif, vous recevrez de l'argent chaque nuit. Mais le risque est que le prix AUD/JPY chute fortement, entraînant une perte de change.

Une autre option est le compte Swap-Free (compte islamique), qui ne facture pas de Swap. Idéal pour les swing traders ou les traders de position qui conservent leurs ordres longtemps. Bien sûr, le broker doit compenser cela par d'autres moyens, comme augmenter le spread ou facturer des frais fixes.

En résumé, le Swap n'est pas un petit détail. Si vous êtes un trader à court terme (scalper), cela n'a presque pas d'impact. Mais si vous conservez une position pendant une semaine ou un mois, le Swap devient un facteur crucial dans votre décision. Parfois, il faut choisir de trader uniquement du côté avec un Swap positif ou utiliser un compte Swap-Free. Choisissez une plateforme qui affiche clairement les informations sur le Swap. L'absence de coûts implicites vous aidera à mieux planifier vos trades.