Je vois beaucoup de personnes avoir du mal à comprendre leurs gains et pertes réels en crypto, alors j'ai pensé décomposer ce que signifie vraiment le pnl. C'est honnêtement l'un de ces concepts fondamentaux qui changent votre approche du trading.

Donc voilà : le pnl n'est que la différence entre ce que vous avez payé pour quelque chose et ce que ça vaut maintenant (ou ce pour quoi vous l'avez vendu). Ça paraît simple, mais le diable se cache dans les détails quand vous faites cela sur plusieurs trades et positions.

Laissez-moi commencer par les bases. La valorisation à la valeur de marché (MTM) est la façon dont vous évaluez vos avoirs à tout moment en fonction des prix actuels. Disons que vous détenez de l'ETH et qu'aujourd'hui il est à 1 970 $, mais hier il était à 1 950 $ — cette différence de 20 $ est votre pnl pour cette période. Assez simple, non ?

Maintenant, voici où ça devient plus intéressant. Il y a le pnl réalisé et le pnl non réalisé. Le pnl réalisé est ce que vous avez réellement verrouillé lorsque vous avez clôturé une position. Vous avez acheté du DOT à 70 $, vendu à 105 $, vous avez réalisé un profit de 35 $ — c’est réalisé. C’est fait, c’est de l’argent réel (ou une perte). Le pnl non réalisé est différent — ce sont les gains ou pertes en papier qui restent dans vos positions ouvertes. Vous avez acheté de l’ETH à 1 900 $, mais il se négocie maintenant à 1 600 $ ? Vous avez une perte non réalisée de 300 $ jusqu’à ce que vous vendiez réellement.

En ce qui concerne le calcul du sens du pnl dans votre portefeuille, il existe différentes méthodes selon votre stratégie. FIFO (premier entré, premier sorti) suppose que vous vendez d’abord vos achats les plus anciens. LIFO (dernier entré, premier sorti) utilise vos achats les plus récents. Ensuite, il y a le coût moyen pondéré, qui est probablement la méthode la plus pratique si vous faites des achats réguliers — vous calculez le prix moyen de toutes vos acquisitions et le comparez à cela.

Laissez-moi vous donner un exemple concret. Disons que Bob a acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $, et plus tard a vendu 1 à 1 200 $. Avec FIFO, sa base de coût est de 1 100 $, donc il a réalisé un profit de 100 $. Mais avec LIFO, sa base de coût est de 800 $, donc il regarde un profit de 400 $. Même trade, pnl complètement différent selon la méthode.

Pour la plupart des personnes qui détiennent de la crypto à long terme, suivre la performance depuis le début de l’année (YTD) a du sens. Il suffit de comparer la valeur de votre portefeuille au 1er janvier à celle d’aujourd’hui, et vous avez vos gains non réalisés. Si vous aviez 1 000 $ en ADA au début de l’année et que c’est maintenant à 1 600 $, vous avez 600 $ de gains non réalisés.

Voici quelque chose que les gens négligent souvent : lorsque vous traitez avec des contrats perpétuels ou des futures, vous devez calculer séparément le pnl réalisé et le pnl non réalisé, puis les combiner. Les perpétuels peuvent rester ouverts indéfiniment tant que vous maintenez votre marge, donc vous suivez constamment ces deux types en même temps.

Le vrai défi dans la pratique ? Ces exemples simplifiés ne prennent pas en compte les frais de trading, les taxes ou les taux de financement. Quand vous calculez réellement le pnl pour votre portefeuille, ces coûts s’accumulent rapidement et peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements réels. C’est pourquoi beaucoup de traders utilisent des feuilles de calcul ou des bots pour tout suivre correctement.

En résumé : comprendre votre pnl ne consiste pas seulement à vérifier si vous gagnez ou perdez pour flatter votre ego. Il s’agit d’avoir des données concrètes sur ce qui fonctionne dans votre stratégie et ce qui ne fonctionne pas. Cette précision influence directement de meilleures décisions de trading à l’avenir. Si vous prenez le crypto au sérieux, suivre cela correctement est non négociable.