Vous avez remarqué que beaucoup de traders se lancent dans la crypto sans vraiment comprendre leur propre PnL. Comme, ils font des mouvements mais ne peuvent pas vraiment dire s'ils gagnent ou perdent. C'est fou. La signification du pnl en crypto est essentiellement la même que dans la finance traditionnelle - c'est juste le profit ou la perte sur vos positions - mais la façon dont vous le calculez ? C'est là que ça devient compliqué.

Donc voici le truc à propos du PnL que la plupart des gens manquent : ce n'est pas qu'un seul chiffre. Vous avez le PnL réalisé (l'argent que vous avez réellement verrouillé en fermant une transaction) et le PnL non réalisé (les gains ou pertes en attente dans des positions ouvertes). Ce sont deux bêtes complètement différentes.

Laissez-moi décomposer rapidement les concepts clés. La valorisation à la valeur du marché (MTM) est essentiellement ce que vaut votre actif en ce moment au prix actuel du marché. Assez simple. Mais quand vous essayez de comprendre la signification réelle de votre pnl et ce qu'il vous dit sur votre trading, vous devez comprendre la différence entre ces deux types.

Le PnL réalisé se produit lorsque vous fermez une position. Disons que vous avez acheté 1 ETH à 1 900 $ et que vous l'avez vendu à 1 200 $ - c'est une perte de 700 $, verrouillée. Pas d'ambiguïté là. Avec le PnL non réalisé, vous détenez quelque chose qui vaut actuellement moins (ou plus) que ce que vous avez payé. Toujours en possession de cet ETH à 1 600 $? Vous avez une perte non réalisée de 300 $, mais ce n'est pas réel tant que vous ne vendez pas.

Il existe différentes façons de calculer votre signification du pnl selon votre situation. FIFO (premier entré, premier sorti) suppose que vous vendez d'abord vos achats les plus anciens. LIFO (dernier entré, premier sorti) suppose le contraire. Ensuite, il y a le coût moyen pondéré, qui divise la différence. Chaque méthode peut en fait donner des résultats différents sur les mêmes transactions, c'est pourquoi savoir laquelle vous utilisez est important pour les impôts.

Par exemple, si Bob a acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $, et l'a ensuite vendu à 1 200 : utiliser FIFO lui donne un profit de 100 $, mais LIFO lui donne 400 $. Même transaction, méthode comptable différente, PnL totalement différent.

Le calcul basé sur la transaction est simple si vous n'avez pas beaucoup de trades - il suffit de calculer le profit/perte par trade et de les additionner. Mais si vous faites du volume, vous voulez probablement regarder la performance depuis le début de l'année (YTD) ou utiliser des rendements en pourcentage pour avoir une image plus claire.

Voici pourquoi cela compte vraiment pour votre trading : comprendre votre signification réelle du pnl vous aide à voir si votre stratégie fonctionne réellement. Vous pouvez repérer si vous faites de l'argent sur des trades individuels mais que vous le perdez à cause des frais, ou si votre timing d'entrée/sortie est simplement mauvais. Beaucoup de traders ignorent cela et poursuivent juste le prochain trade, ce qui mène souvent à des pertes.

Avec les contrats perpétuels, vous devez suivre séparément le PnL réalisé et non réalisé, puis les additionner pour obtenir le PnL total. Les taux de financement et les frais rongent aussi vos rendements, alors ne les ignorez pas dans vos calculs.

En toute honnêteté : la plupart des plateformes ont maintenant des outils pour suivre cela, mais comprendre les maths par vous-même change votre façon de penser le risque. Vous arrêtez de faire des trades émotionnels quand vous voyez vraiment les chiffres. Si vous êtes sérieux à propos du trading sur Gate ou ailleurs, prenez le temps de bien régler votre suivi du PnL. Ce n'est pas spectaculaire, mais c'est la différence entre les traders qui durent et ceux qui explosent.