Si vous avez déjà échangé des cryptomonnaies pendant un certain temps, vous avez probablement entendu des gens parler de PnL, mais savez-vous vraiment ce que cela signifie ? Laissez-moi expliquer cela car comprendre le PnL est honnêtement l’un des plus grands écarts que je vois chez les traders débutants.

Donc voilà - PnL signifie simplement profit et perte. C’est la façon dont vous mesurez si vos transactions génèrent ou perdent de l’argent. Mais dans la crypto, cela devient un peu plus nuancé que simplement acheter bas, vendre haut. La façon dont le PnL fonctionne ici implique certains concepts que les traders traditionnels utilisent aussi, comme la tarification mark-to-market, mais l’exécution est différente.

Laissez-moi commencer par les bases. Quand on parle de la signification du PnL dans le contexte crypto, on parle vraiment de calculer la différence entre ce que vous avez payé pour quelque chose et ce que cela vaut maintenant, ou ce pour quoi vous l’avez vendu. Ça paraît simple, non ? Mais il existe différentes façons d’y penser.

Tout d’abord, il y a le mark-to-market, ou MTM. C’est simplement évaluer vos avoirs en fonction du prix actuel du marché. Disons que vous détenez de l’ETH et que le prix passe de 1 950 $ à 1 970 $ - c’est un gain non réalisé de 20 $ selon le MTM. Rien n’a encore été vendu, c’est juste ce que vaut votre position en ce moment.

Ensuite, vous avez le PnL réalisé, qui ne compte que lorsque vous fermez réellement la position. Vous avez acheté à 70 $ et vendu à 105 ? C’est un profit réalisé de 35 $. Le prix du marché n’a plus d’importance - seul comptent les prix auxquels vous avez réellement exécuté vos ordres.

Le PnL non réalisé est différent. C’est le profit ou la perte qui reste dans vos positions ouvertes que vous n’avez pas encore encaissées. C’est là que beaucoup de traders deviennent émotionnels. Vous pouvez voir un énorme gain non réalisé, puis le voir disparaître si le marché évolue contre vous.

Maintenant, comment calcule-t-on réellement tout ça ? Il existe plusieurs méthodes selon votre situation. La méthode FIFO suppose que vous vendez d’abord les anciennes pièces - donc si vous avez acheté un Bitcoin à 1 100 $ et un autre à 800 $, puis vendu un à 1 200 $, vous calculez le profit basé sur l’achat à 1 100 $. Cela vous donne 100 $ de profit.

Mais si vous utilisez la méthode LIFO, vous vendez d’abord l’achat le plus récent. En utilisant le même exemple, ce serait le Bitcoin à 800 $, vous donnant un profit de 400 $ à la place. Voyez comment la méthode importe ?

Il y a aussi la méthode du coût moyen pondéré, que beaucoup de traders sérieux utilisent. Vous trouvez essentiellement le prix moyen de tout ce que vous avez acheté, puis comparez cela à ce que vous avez vendu. Si vous avez acheté un Bitcoin à 1 500 $ et un autre à 2 000 $, votre moyenne est de 1 750 $. Vendre à 2 400 $ vous fait gagner 650 $.

Une chose que les gens oublient souvent, c’est de suivre la performance dans le temps. Les calculs année en cours sont utiles si vous êtes un détenteur à long terme. Il suffit de comparer la valeur de votre portefeuille au début de l’année et maintenant. Ou vous pouvez suivre chaque transaction - si vous avez fait 50 trades, calculez le PnL pour chacun.

Voici où cela devient plus complexe - les contrats perpétuels. Ceux-ci n’ont pas de date d’expiration, donc vous devez calculer séparément votre PnL réalisé et non réalisé, puis les additionner. La partie réalisée provient de toutes les positions que vous avez fermées, tandis que la non réalisée est ce qui est encore ouvert.

Le vrai truc ? Comprendre la signification du PnL et comment le calculer correctement change votre façon de trader. Vous commencez à voir quelles stratégies fonctionnent réellement et lesquelles ne font que manger vos profits à cause des frais et du slippage. La plupart des traders ne prennent même pas la peine de suivre cela correctement, c’est pourquoi ils ont du mal à s’améliorer.

Si vous êtes sérieux dans le trading, utilisez une feuille de calcul ou un bot automatisé pour tout suivre. Prenez en compte les frais de trading, les taux de financement si vous utilisez des contrats perpétuels, et soyez honnête sur votre performance réelle. C’est comme ça que vous apprenez vraiment de vos trades au lieu de simplement deviner. Ce sont ce genre de bases qui différencient ceux qui s’améliorent en trading de ceux qui ont juste de la chance parfois.