Récemment, une question m’a été posée plusieurs fois : comment faire pour savoir si l’on a réellement gagné ou perdu dans le trading de cryptomonnaies. Honnêtement, sans une logique claire pour suivre ses gains et ses pertes, le trading peut devenir très chaotique.

Commençons par le plus basique. Le PnL (profit et perte) dans la cryptomonnaie est en fait un indicateur de la performance de votre investissement. Mais il y a un point clé : contrairement à la finance traditionnelle, où acheter et vendre est simple, dans le monde crypto il y a beaucoup de détails à comprendre. Par exemple, la valorisation en capitalisation (MTM), les gains ou pertes réalisés et non réalisés. Si vous ne comprenez pas ces concepts, vous ne pourrez pas évaluer précisément votre position.

Je vais d’abord vous expliquer les concepts les plus courants. La MTM est en réalité une réévaluation de vos actifs selon le prix actuel du marché. Par exemple, si vous détenez du Bitcoin, sa valeur fluctue chaque jour avec le prix du marché. Supposons que le prix MTM d’Ethereum soit de 1970 dollars aujourd’hui, contre 1950 dollars hier, votre profit serait de 20 dollars. Inversement, si hier c’était 1980 dollars, vous avez une perte de 10 dollars. C’est très simple, non ?

Mais ce n’est que la surface des choses. Pour vraiment comprendre le PnL, il faut aussi distinguer le réalisé et l’imposé. Le gain ou perte réalisé est celui qui ne compte que lorsque vous avez réellement vendu la cryptomonnaie. Par exemple, si vous avez acheté du Polkadot à 70 dollars et vendu à 105 dollars, vous avez réalisé un profit de 35 dollars. Mais si vous n’avez pas encore vendu, juste en voyant le prix monter à 105 dollars, c’est une perte ou un gain non réalisé, le chiffre est le même, mais la perception psychologique est totalement différente.

Lors du calcul, il existe plusieurs méthodes. La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) consiste à calculer selon le prix d’achat le plus ancien. Supposons que Bob ait acheté un Ethereum à 1100 dollars, puis un autre à 800 dollars, et qu’un an plus tard il le vende à 1200 dollars. Avec FIFO, on considère le coût comme 1100 dollars, et le profit final est de 100 dollars. Si on utilise la méthode LIFO (dernier entré, premier sorti), on considère le coût comme 800 dollars, et le profit devient 400 dollars. La différence est significative.

Si vous faites beaucoup de transactions, la méthode du coût moyen pondéré peut être plus adaptée. Par exemple, Alice achète deux fois du Bitcoin à 1500 et 2000 dollars, la moyenne des coûts est 1750 dollars. Si elle vend à 2400 dollars, le profit est de 650 dollars. Cette méthode est plus pratique pour ceux qui font beaucoup de trades.

Il y a aussi quelque chose que beaucoup ignorent, appelé le calcul YTD (année en cours). Si vous détenez une position à long terme, vous pouvez simplement comparer la valeur de votre portefeuille au début et à la fin de l’année. Par exemple, si début 2022 vous aviez 1000 dollars en Cardano, et qu’à début 2023 cela vaut 1600 dollars, vous avez un gain non réalisé de 600 dollars. Cette méthode est très utile pour évaluer la performance à long terme.

Le calcul du PnL pour les contrats perpétuels est un peu plus complexe, car il n’y a pas de date de règlement fixe. Il faut prendre en compte à la fois le gain ou perte réalisé et non réalisé, puis les additionner pour obtenir le total. Il faut aussi considérer les frais de transaction et les coûts de financement, qui sont des coûts invisibles.

Honnêtement, connaître la méthode de calcul ne suffit pas. Ce qui est vraiment important, c’est de comprendre les paramètres clés de chaque transaction : le coût, la quantité, le prix. Analyser en profondeur ces éléments vous aidera à évaluer si votre stratégie est efficace et comment l’ajuster. Suivre précisément ses gains et pertes permet de prendre des décisions plus rationnelles.

Aujourd’hui, il existe aussi de nombreux outils, comme des tableurs ou des bots de trading automatisé, qui peuvent analyser automatiquement la performance et repérer des opportunités profitables. Mais peu importe l’outil, le cœur reste la compréhension de cette logique. Ce n’est qu’en maîtrisant vraiment comment calculer et suivre ses gains et pertes que vous pourrez éviter de faire des erreurs coûteuses dans le trading.