5🈷️21日 $BTC Analyse globale du marché

Face aux nouvelles :
Facteurs macro et géopolitiques : Négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran bloquées + vente massive d'obligations mondiales, ce qui met sous pression les actifs risqués, les investisseurs se réfugiant temporairement dans des actifs à forte croissance. La perception des taux de la Fed change (augmentation de la probabilité de hausse), combinée à l'incertitude macroéconomique, réduit l'appétit pour le risque.

Régulation / Politique : Après la mise en œuvre d'initiatives favorables telles que la loi CLARITY, un phénomène de « vente à la nouvelle » apparaît, les gains à court terme étant réalisés. L'ère des institutions continue de progresser, mais il n'y a pas de catalyseur fort à court terme.

Sentiment du marché : Le Bitcoin est retombé de ses sommets récents (plus de 80k), les détenteurs à court terme (STH) ayant vendu plus de 10 000 BTC en zone de perte. Les discussions sur la plateforme X et le marché montrent des divergences entre haussiers et baissiers, ces derniers voyant un support à 75k-76k ou plus bas, tandis que les optimistes considèrent qu'il est sous-estimé par rapport aux actions / or.

Flux de capitaux :
Flux des fonds ETF : Les flux sortants des ETF Bitcoin spot sur le marché américain se poursuivent. Le 18-19 mai, sortie nette quotidienne de 200-648 millions de dollars, avec un total hebdomadaire proche de 1,0 à 1,2 milliard de dollars (certaines données à 1,07 milliard). BlackRock IBIT et autres dominent ces sorties, la pression de rachat par les institutions / investisseurs étant évidente, ce qui est l'une des principales raisons du récent recul des prix.

Stablecoins et liquidité : La croissance de l'offre USDT offre un certain soutien en liquidité (augmentation de 5 milliards au cours des semaines précédentes), mais n'a pas suffi à compenser la sortie des ETF à court terme.

Dérivés : Le taux de financement (Funding Rate) est récemment faible ou négatif (certaines périodes avec des valeurs profondes négatives), reflétant un nettoyage des positions longues à effet de levier et une congestion des positions courtes. Des situations similaires dans le passé ont souvent été un signal de formation de fond, mais nécessitent du temps pour confirmation.

Analyse technique :
Hier, j'ai évoqué cette zone comme étant un point d'attention pour un rebond de petite ampleur. Après plusieurs jours de consolidation, une rupture à la hausse a été observée, mais cette impulsion ne sera probablement pas très forte. La tendance actuelle est un rebond sur la ligne zéro en unité de 4 heures. La prochaine étape est de surveiller si le niveau en daily ne sera pas cassé à la baisse, et si la ligne zéro en 4 heures, proche de zéro, tourne à la baisse. La chute ne doit pas dépasser 75 700 pour que le rebond suivant ait une certaine force. En résumé, à court terme, il faut surveiller si le niveau de 78 700 peut être franchi. En cas d’échec, il faut suivre si la tendance en 4 heures continue à descendre, formant une phase de sortie en unité de 4 heures.