Je me suis récemment intéressé à un phénomène de marché assez intéressant. La semaine dernière, la situation au Moyen-Orient a continué de s'aggraver, le leader suprême iranien ayant clairement déclaré que le détroit d'Ormuz ne devait pas revenir à l'état d'avant-guerre, ce qui a directement impacté le marché de l'énergie. Le WTI a mis fin à sa série de quatre hausses consécutives, clôturant vendredi en baisse de 2,19 % à 94,88 dollars le baril. Par ailleurs, l'indice de confiance des consommateurs américains a chuté de manière significative, l'indice final de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour avril n'étant que de 49,8, atteignant un plus bas depuis juin 2022, l'aggravation de la guerre et l'inflation préoccupent manifestement.

Mais la réaction du marché boursier américain est intéressante, avec des indices principaux en hausse ou en baisse. Le Dow Jones a légèrement reculé de 0,16 %, le S&P 500 a augmenté de 0,8 %, et le Nasdaq a bondi de 1,63 %, atteignant tous des records historiques. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a continué de grimper de 4,3 %, en hausse pendant 18 jours de négociation consécutifs, établissant le record de la plus longue série de hausses. Intel a particulièrement bien performé cette semaine, avec une hausse de 23,6 % de son cours, atteignant un nouveau sommet historique. Le vice-président exécutif Kevork Kechichian a déclaré lors d'une interview qu'Intel traversait une transformation de niveau historique, et que les deux prochaines années seraient une période cruciale pour le succès ou l'échec. Il a mentionné que l'utilisation des CPU et GPU doublait ou triplait, et que le ratio finirait par atteindre 1:1, ce qui envoie un signal de forte demande. Nvidia a même dépassé une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars, illustrant la forte demande pour ses puces AI.

Cependant, certains commencent à adopter une position plus prudente. Le grand spéculateur Brent a récemment publié une note pessimiste sur le secteur des semi-conducteurs, ayant déjà établi une position d'option de vente sur SOXX, affirmant que la hausse actuelle manquait de soutien fondamental et était principalement alimentée par des facteurs techniques. Il pense que si l'on détient actuellement des actions de semi-conducteurs, il serait prudent de vendre. Le directeur financier de Baker Hughes prévoit que le détroit d'Ormuz pourrait ne pas retrouver un fonctionnement normal avant la seconde moitié de l'année, ce qui signifie que la tension sur l'approvisionnement en énergie pourrait perdurer.

Données à l'appui, le Bitcoin a augmenté de 0,93 % en 24 heures, se négociant à 77 340 dollars ; l'Ethereum a progressé de 0,82 %, atteignant 2 130 dollars. Sur le marché européen, la tendance est généralement à la baisse, avec des indices britanniques, français et allemands en recul. Le vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre pour la stabilité financière a également mis en garde, soulignant que le marché actuel comporte de nombreux risques, mais que les prix des actifs sont à des niveaux historiquement élevés, ce qui pourrait entraîner un ajustement à un moment donné. Cette semaine, Microsoft, Amazon, Alphabet et Meta publieront leurs résultats trimestriels, qui seront des points clés à surveiller.