Récemment, un officiel de la Réserve fédérale, Paulson, a déclaré :

« Si la croissance économique dépasse le niveau potentiel, ou si de nouveaux risques d'inflation apparaissent, la Fed pourrait envisager de relever modérément les taux. »

Cette déclaration a instantanément mis le marché en tension.

Beaucoup pensent :
« On a dit cette année qu’on allait baisser les taux, alors pourquoi parle-t-on soudainement de hausse ? »

En réalité, c’est là où se trouve la sensibilité principale du marché mondial en ce moment —
la Réserve fédérale reprend le contrôle des attentes du marché.

Pourquoi une seule phrase peut faire plonger le marché des cryptos

Parce qu’actuellement, le marché des cryptomonnaies est essentiellement un « marché de liquidités ».

Une compréhension simple :

* La Fed baisse les taux
= Plus d’argent dans le marché
= Hausse des actifs risqués
= BTC, ETH décollent

Et :

* La Fed augmente les taux
= L’argent devient plus cher
= Les actifs risqués subissent une pression
= Corrections dans la cryptosphère

Donc, même une simple mention de « possible hausse des taux » peut faire réagir le marché en avance.

Récemment, de nombreuses altcoins ont soudainement chuté, et la logique derrière est très simple :

Ce n’est pas que le projet s’est dégradé,
Mais que le marché commence à s’inquiéter :

« Et si la Fed ne baisse plus les taux ? »

L’économie américaine est aujourd’hui plus forte que ce que beaucoup imaginaient

Pourquoi la Fed ose dire ce genre de choses ?

Parce que certains indicateurs clés américains ne sont pas mauvais :

* L’emploi reste solide
* La consommation ne montre pas de récession évidente
* La croissance du PIB dépasse les attentes
* La vitesse de baisse de l’inflation de base commence à ralentir

En d’autres termes :

L’économie américaine n’a pas besoin d’être sauvée comme on le pensait.

Et si l’économie est trop forte,
l’inflation peut facilement revenir.

C’est la chose que la Fed craint le plus.

Car l’inflation élevée de 2022
leur a déjà coûté cher une fois.

C’est pourquoi ils préfèrent maintenant « faire la sourde oreille »,
plutôt que de laisser le marché entrer en folie haussière prématurément.

Le facteur le plus influent sur la cryptosphère — l’attente !

Beaucoup pensent à tort :

Tant qu’il n’y a pas de véritable hausse des taux,
le marché ne tombera pas.

En réalité,
les marchés financiers jouent toujours sur « les attentes ».

Si le marché pensait initialement :

* Qu’ils allaient baisser les taux 4 fois cette année

Et que soudainement, cela devient :

* Peut-être une seule baisse
* Ou aucune

Alors, les actifs risqués seront réévalués.

C’est aussi pour cela que :
Même si le BTC n’a pas encore chuté,
sa hausse ralentit nettement.

Et pour les altcoins, c’est encore pire :

* Correction dans le secteur de l’IA
* Chute des MEME coins
* Faiblesse collective des tokens de plateforme
* Explosions fréquentes de positions à effet de levier

Tout cela est essentiellement dû à un changement dans les attentes de liquidités.

$BTC Pourquoi peut-il encore résister ?

Parce que le Bitcoin actuel
n’est plus comme avant.

Autrefois, le BTC ressemblait à un « produit spéculatif à haut risque ».

Mais aujourd’hui :

* Les fonds ETF continuent d’entrer
* Wall Street commence à allouer du BTC
* La détention à long terme par des institutions américaines augmente
* La demande mondiale de refuge augmente

Ce qui fait que le BTC ressemble de plus en plus à :
« L’or numérique ».

C’est pourquoi on voit souvent :

* Des chutes brutales des altcoins
* Mais le BTC ne baisse pas

Les fonds du marché commencent à se concentrer nettement sur les actifs principaux.

Les prochains indicateurs clés à surveiller seront :

CPI (données d’inflation américaines)

Si l’inflation remonte,
le marché craindra à nouveau une hausse des taux.

Les chiffres de l’emploi non agricole

Un emploi trop solide,
signifie que l’économie est encore en surchauffe.

Le rendement des obligations américaines

C’est l’ancre principale des actifs risqués mondiaux.

Plus le rendement est élevé,
plus la pression sur la cryptosphère est grande.

Le procès-verbal de la réunion de la Fed

L’essentiel n’est pas « s’il y aura une hausse des taux »,
mais :

« Si l’attitude devient hawkish ou non. »

Comment la cryptosphère va-t-elle évoluer ?

Le marché actuel ressemble à :

Une tendance haussière à long terme n’est pas terminée

Mais avec des fluctuations à court terme

La raison est simple :

* Les fonds à long terme des ETF
* La tendance de relâchement monétaire mondiale n’est pas totalement terminée
* La logique du halving du BTC est toujours là

Mais d’un autre côté :

* La Fed ne veut pas que le marché monte trop vite
* Les impacts macroéconomiques deviennent de plus en plus importants
* Trop de levier dans le marché

Donc, dans un avenir proche,
la cryptosphère entrera probablement dans une phase :

> « Une dynamique driven par les nouvelles »

Une seule phrase peut provoquer des hausses ou des baisses spectaculaires.

En résumé final

L’objectif principal de la Fed en ce moment est simple :
> Empêcher l’inflation de redevenir hors de contrôle.

Et ce que le marché craint le plus,
c’est :

> Que les attentes de baisse des taux échouent.

Dans les prochains mois,
la véritable tendance dans la cryptosphère ne sera plus seulement « la narration du projet ».

Mais aussi :

* La Fed
* Le rendement des obligations américaines
* Les données économiques américaines
* La liquidité mondiale

Ceux qui comprendront la macroéconomie
pourront vraiment anticiper la prochaine vague de marché.