Je viens de remarquer que plusieurs amis ont posé des questions sur le PE dans le groupe d'investissement en actions. Il semble que beaucoup de gens ne comprennent toujours pas ce qu'est le PE ni comment l'utiliser pour prendre des décisions d'achat d'actions. Essayons d'en discuter.

Lorsque le marché baisse ainsi, nous voulons savoir si le prix des actions que nous voyons est vraiment juste ou non. Est-ce qu'il est rentable d'acheter maintenant ? Quand réaliserons-nous un profit si nous achetons ? Ces questions se posent à tous ceux qui investissent en actions, mais où pouvons-nous trouver la réponse ?

Une méthode efficace consiste à regarder le ratio PE ou Price to Earning Ratio. C'est un outil que les investisseurs axés sur la valeur utilisent le plus. Son nom indique déjà sa signification : PE est le rapport entre le prix de l'action et le bénéfice par action. Il nous indique combien d'années il faut attendre pour récupérer notre investissement si l'entreprise réalise le même bénéfice chaque année.

Le calcul du PE n'est pas difficile : il suffit de diviser le prix de l'action par le EPS (bénéfice net par action). Par exemple, si une action coûte 5 bahts et que le EPS est de 0,5 baht, alors le PE sera de 10. Cela signifie qu'il faut attendre 10 ans pour récupérer notre investissement.

Ce qui est important, c'est que plus le PE est bas, mieux c'est. Car cela indique que l'action est bon marché, ou que l'entreprise réalise de hauts bénéfices, ou les deux. Si vous choisissez une action avec un EPS élevé, même si le prix est un peu plus élevé, le PE pourrait être inférieur à celui d'une action bon marché avec un EPS faible. Cela signifie que cette entreprise a une bonne capacité à générer des bénéfices.

Mais attention, il existe deux types de PE : le Forward PE, qui utilise les bénéfices prévus pour l'avenir, et le Trailing PE, qui utilise les bénéfices réels des 12 derniers mois. Le Forward PE donne une idée du futur, mais peut être biaisé car il s'agit de prévisions. Le Trailing PE utilise des données réelles, mais ne reflète pas nécessairement les changements récents.

Le point faible du PE est que le EPS n'est pas constant. Si une entreprise croît rapidement, son EPS augmente, ce qui réduit le PE et accélère le point d'équilibre. Mais si ses bénéfices diminuent, le PE augmente, et vous devrez peut-être attendre plus longtemps. Le PE est donc un outil utile, mais doit être utilisé avec d'autres analyses.

Après avoir choisi une action avec le PE, n'oubliez pas d'étudier d'autres aspects comme l'activité de l'entreprise, sa capacité à faire face à la concurrence, et les tendances du secteur. Tout cela vous aidera à prendre des décisions d'investissement plus précises. Le PE n'est qu'un outil parmi d'autres, pas la seule méthode.