La renaissance de l'inflation dans le marché des cryptomonnaies

Dans l'article publié le 14 mai, « Bitcoin chute en dessous de 80 000 ! Va-t-il encore baisser ?… La nightmare de l'inflation se répète, la Fed pourrait augmenter ses taux cette année », il était mentionné que l'ensemble du marché financier, y compris le marché des cryptomonnaies, fait face à un environnement macroéconomique peu optimiste !

La semaine dernière, le Département du Travail américain a publié des données montrant que l'indice des prix à la production (PPI) d'avril a largement dépassé les attentes du marché. Le PPI d'avril a augmenté de 1,4 % en glissement mensuel, bien au-delà des 0,5 % attendus par le marché, enregistrant la plus forte hausse mensuelle depuis 2022 !

Ce qui inquiète encore plus le marché, c'est que l'indice des prix à la consommation (CPI) publié précédemment est également alarmant. Le CPI d'avril a augmenté de 3,8 % en glissement annuel, dépassant non seulement la valeur précédente de 3,3 %, mais aussi les prévisions du marché de 3,7 %.

Et avec un PPI et un CPI tous deux en forte hausse, cela crée presque une image terrifiante de résonance synchronisée de l'inflation, envoyant un signal clair au marché : l'inflation rebondit fortement, sans signe d'apaisement.

Il faut savoir que l'indice des prix à la production (PPI) est souvent un indicateur avancé de l'indice des prix à la consommation (CPI). La forte hausse du PPI en avril est très susceptible d’être reflétée dans le calcul du CPI du mois prochain. En d’autres termes, il est probable que le CPI de mai, publié par le Département du Travail américain, connaisse une forte reprise.

Si le CPI de mois prochain dépasse largement les attentes du marché, cela exercera une pression accrue sur la politique monétaire de la Fed.

D’une part, la résurgence rapide de l’inflation pourrait réduire l’espace pour une baisse des taux ; d’autre part, cela obligerait la Fed à adopter une politique monétaire plus prudente, ce qui pourrait presque verrouiller la fenêtre de baisse des taux cette année. D’après la situation actuelle, la probabilité d’une nouvelle baisse des taux par la Fed cette année est presque nulle, voire une hausse n’est pas à exclure !

Pour le marché financier et même pour le marché des cryptomonnaies, cela signifie que la liquidité pourrait se resserrer davantage, que la tolérance au risque des investisseurs sera fortement limitée, et que la volatilité élevée pourrait devenir la norme à court terme, avec une humeur du marché peut-être plus prudente.

De plus, dans l’article de la semaine dernière, il était également mentionné : « Si Bitcoin ne parvient pas à revenir rapidement et à se stabiliser au-dessus de 80 000 dollars, combiné à l’impact d’un PPI largement supérieur aux attentes, Bitcoin pourrait faire face à une nouvelle baisse, avec un support psychologique clé probablement situé entre 78 500 et 76 000 dollars. »

Comme prévu, le 15 mai au petit matin, Bitcoin a brièvement rebondi suite à l’approbation par la commission bancaire du Sénat du « Clarity Act » par un vote de 15 contre 9, atteignant brièvement 80 000 dollars, et touchant un sommet de 82 000 dollars.

Cependant, le marché n’a pas été totalement rassuré par cette nouvelle positive à court terme, craignant toujours une reprise de l’inflation et une possible hausse des taux par la Fed. Le prix du Bitcoin a rapidement redescendu, repassant sous la barre des 80 000 dollars.

Ce mouvement montre clairement que, même si une politique favorable peut donner un coup de pouce temporaire au marché des cryptomonnaies, dans le contexte macroéconomique actuel, le marché reste très sensible aux actifs risqués, et la volatilité à court terme risque de perdurer.

La situation entre les États-Unis et l’Iran s’aggrave gravement

De plus, au cours des 48 dernières heures, Bitcoin a chuté en dessous de 77 000 dollars, Ethereum a également passé sous 2 100 dollars, et la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a évaporé des centaines de milliards de dollars en une seule nuit.

En regardant uniquement la tendance des prix, on pourrait penser qu’il s’agit simplement d’un ajustement normal du marché, car les fluctuations sont courantes. Mais en analysant la chronologie, on constate que cette chute est presque synchronisée avec la détérioration rapide de la situation entre les États-Unis et l’Iran, reflétant une libération concentrée des risques macroéconomiques et géopolitiques.

La situation au Moyen-Orient entre les États-Unis et l’Iran est de nouveau poussée au bord d’un affrontement total !

Depuis le dernier ultimatum lancé par Trump, jusqu’à la fuite de la liste d’armes et d’attaques contre Israël, toute cette série d’actions semble être une stratégie de pression extrême soigneusement planifiée.

Plus précisément, le 17 mai, Trump a tenu une réunion avec l’équipe de sécurité nationale américaine pour discuter de la situation en Iran. Et dans la nuit suivante, il a de nouveau lancé un avertissement via Twitter à l’Iran : « Qu’ils agissent rapidement, sinon ils n’auront rien. »

La succession de ces événements, avec leur calendrier serré, a rapidement propagé la panique et l’aversion au risque sur le marché financier, entraînant une pression de vente sur les actifs cryptographiques.

Finalement, le détroit d’Hormuz reste fermé, et le prix du pétrole international a rapidement retrouvé des niveaux élevés, dépassant 105 dollars le baril. Au moment de la rédaction de cet article, le prix du Brent a atteint 106,96 dollars le baril.

De plus, l’Agence internationale de l’énergie et plusieurs banques ont à plusieurs reprises lancé des avertissements, indiquant que les réserves mondiales de pétrole diminuent rapidement, ce qui signifie que la tension sur le marché de l’énergie pourrait perdurer à court terme, apportant encore plus d’incertitude aux marchés financiers et cryptographiques.

Si la situation entre les États-Unis et l’Iran s’aggrave davantage, les marchés financiers mondiaux seront inévitablement impactés. La hausse des prix du pétrole alimentera les anticipations d’inflation, les marchés boursiers pourraient subir des pressions à la baisse, et les actifs risqués du marché des cryptomonnaies seront également soumis à des pressions de vente.

Les points d’attention à venir

Avant que la situation entre les États-Unis et l’Iran ne devienne claire, il sera difficile pour le marché des cryptomonnaies de retrouver une tendance haussière forte !

L’ouverture du détroit d’Hormuz est l’un des variables clés. Selon la dernière hypothèse du rapport de l’EIA, le détroit pourrait rouvrir d’ici la fin mai, mais tout retard pourrait faire grimper davantage le prix du pétrole.

De plus, il faut suivre de près les résultats de la réunion de la Fed en juin, car la lutte entre la pression inflationniste et les risques géopolitiques influencera directement la politique monétaire américaine.