Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants demander ce que signifie un token dans la communauté, en fait cette question est très pertinente, car effectivement beaucoup confondent Token et Coin.

Lorsque je suis entré dans le domaine, j'étais aussi complètement perdu. Au début, les cryptomonnaies principales étaient appelées Coins, comme Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, tout le monde était habitué à cela. Mais depuis l'apparition d'Ethereum, le concept de Token est devenu populaire, et en chinois aussi on l'a traduit par jeton, ce qui a encore facilité la confusion pour les investisseurs.

Le concept central du Token n'est en réalité pas compliqué. En résumé, un Token est une sorte d'actif numérique, représentant un droit ou un certificat spécifique, pouvant être échangé, transféré ou échangé sur une blockchain. Mais le point le plus important est que le Token n'a pas sa propre blockchain ; il fonctionne sur d'autres blockchains. Par exemple, après l'introduction de la norme ERC-20 sur Ethereum, tout le monde peut y émettre son propre Token, ce qui explique pourquoi Ethereum est la blockchain avec le plus grand volume d'émission de Tokens.

En revanche, un Coin est différent. Un Coin possède sa propre blockchain dédiée, par exemple Bitcoin fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ether sur Ethereum, ce sont des actifs natifs de ces réseaux. Cette distinction peut sembler subtile, mais en réalité elle a un impact considérable.

Du point de vue fonctionnel, les Tokens se divisent généralement en trois catégories. La première est le jeton de paiement, principalement utilisé pour réaliser des paiements sécurisés, efficaces et à faible coût ; la deuxième est le jeton fonctionnel, qui sert de passe d'accès à diverses applications, comme les tokens ERC-20 sur Ethereum ; la dernière est le jeton d'actif, qui, en le possédant, équivaut à devenir membre d’un projet, un peu comme des actions. Cependant, dans la pratique, un Token possède souvent plusieurs de ces attributs simultanément.

L’achat et la vente de Coins consistent essentiellement en un transfert d’actifs, comme envoyer du Bitcoin de l’adresse A à l’adresse B sur la blockchain. Mais échanger des Tokens est différent, car cela implique en réalité d’appeler un contrat intelligent. Par exemple, pour USDT, lors d’un transfert, c’est la fonction de transfert dans le contrat intelligent Ethereum qui est déclenchée. Ce type de transaction consomme généralement plus de ressources, et les frais de Gas sont souvent plus élevés.

Alors, lequel est le plus intéressant pour investir : Token ou Coin ? Mon avis est que chacun a ses avantages. Les Coins résolvent principalement les problèmes d'infrastructure, tandis que les Tokens sont développés pour créer des applications et des services sur cette base. Si le projet échoue, il n’y a souvent pas de recours, mais les Tokens sont beaucoup plus flexibles, par exemple MakerDAO peut lancer de nouvelles activités RWA. De plus, la volatilité des Tokens est généralement plus grande que celle des Coins ; des tokens comme UNI, SNX, MKR ont souvent performé bien mieux que BTC ou ETH en marché haussier, ce qui offre plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais avec des risques aussi plus élevés.

Si vous souhaitez trader des Tokens, il y a principalement deux méthodes. La première est le trading au comptant, en achetant l’actif réel à un prix complet, comme acheter un UNI pour 3 dollars. Mais il faut faire attention au risque de faux tokens portant le même nom, il faut toujours vérifier l’adresse du contrat sur le site officiel ou via un explorateur de blockchain. La seconde est le trading sur marge, qui ne concerne que la différence de prix, sans posséder réellement les tokens, ce qui est plus adapté aux traders qui veulent spéculer sur la volatilité.

Quelle que soit la méthode choisie, il faut se rappeler que la volatilité des Tokens est souvent plus forte que celle des Coins, surtout pour les tokens nouvellement lancés. Il est donc crucial de contrôler la taille des positions et l’effet de levier, en évitant de dépasser un levier de 10x, pour prévenir le risque de liquidation. Enfin, choisir une plateforme d’échange sûre et réglementée est la première étape pour investir dans les Tokens, cela ne doit jamais être négligé.