Récemment, beaucoup de gens demandent comment fonctionne réellement la rentabilité du yield farming, je vais vous l'expliquer.

En gros, le yield farming (ou farming de rendement) consiste à déposer des tokens dans une paire de trading pour fournir de la liquidité, et la plateforme vous récompense. La logique principale est simple : les échanges ou DEX ont besoin de liquidité pour assurer des transactions fluides, en fournissant de la liquidité vous pouvez obtenir des incitations en tokens. Cela peut être fait en marché haussier ou baissier, c’est une méthode de gestion de patrimoine flexible dans le monde crypto.

Commençons par comprendre un concept : la liquidité, c’est la capacité d’un actif à être échangé. Plus la liquidité est élevée, plus il est facile d’acheter ou de vendre ; plus elle est faible, plus il y a de chances que personne ne veuille prendre la contrepartie. Par exemple, une maison peut ne pas se vendre en un mois, mais une action peut être échangée instantanément, c’est la différence de liquidité. La raison d’être du yield farming est là — aider les investisseurs à réaliser rapidement et à faible coût des transactions.

Il existe deux façons de fournir de la liquidité : une est le market making sur une plateforme centralisée (souvent par de gros acteurs financiers), l’autre est sur une plateforme décentralisée (DEX), avec presque zéro seuil d’entrée, tout le monde peut participer.

Il faut souligner que, bien que le yield farming porte le nom de "minage", il n’a rien à voir avec le minage de crypto. Le minage traditionnel utilise des machines pour maintenir le réseau blockchain, consommant beaucoup d’électricité. Le yield farming ne concerne pas les machines, ne consomme pas d’électricité, il suffit de déposer des tokens dans une pool de liquidité. En général, il faut déposer deux tokens (par exemple BTC/USDT ou ETH/USDT), même si certaines plateformes supportent le dépôt d’un seul token, le farming à deux tokens donne généralement un rendement plus élevé.

Comment gagner de l’argent ? Il y a deux sources : d’une part, les récompenses directes de la plateforme (souvent plus généreuses au début), d’autre part, les frais de transaction. Les récompenses de la plateforme sont généralement sous forme de tokens, tandis que les frais de transaction (souvent en USDT ou autres stablecoins) sont répartis selon votre proportion de contribution. Ces récompenses sont automatiquement airdropées, pas besoin de les réclamer manuellement, le système s’en charge automatiquement, ce qui limite les erreurs.

Lors du choix d’une plateforme, il faut considérer plusieurs critères. D’abord, la fiabilité : privilégier les grandes plateformes pour réduire le risque, éviter les petites plateformes susceptibles de faire faillite. Ensuite, la sécurité : vérifier si la plateforme a été auditée par une tierce partie reconnue, comme Uniswap ou PancakeSwap, qui ont subi plusieurs audits et sont relativement sûres. Ensuite, le choix des tokens : privilégier les tokens majeurs (BTC, ETH, SOL, etc.), éviter de se lancer dans de nouveaux tokens pour des récompenses élevées, car cela peut entraîner de lourdes pertes. Enfin, examiner le mécanisme de récompense, comparer le rendement annualisé sur différentes plateformes, mais il faut garder en tête que : les plateformes sûres et stables offrent généralement des rendements modérés, des gains très élevés impliquent souvent un risque élevé.

L’opération elle-même n’est pas compliquée. Si vous utilisez un DEX comme Uniswap, il suffit d’avoir un portefeuille, de le connecter, de choisir la paire de tokens pour la liquidité, de remplir les paramètres de frais et de quantité, puis de confirmer. Si votre portefeuille n’a pas assez de tokens, il vous indiquera un solde insuffisant, il suffit de recharger.

Mais attention aux risques. D’abord, ne pas se faire piéger par des sites de phishing, vérifier les permissions lors de l’autorisation, arrêter immédiatement si quelque chose semble suspect. Ensuite, privilégier les plateformes auditées et peu sujettes aux incidents, éviter de participer à des projets très risqués. Il y a aussi le concept de "perte non compensée" (impermanent loss), qui survient lorsque la fluctuation des prix des tokens fait que les arbitrageurs prennent votre argent, plus la volatilité est grande, plus la perte potentielle est importante.

En résumé, le yield farming est plus adapté aux personnes qui détiennent déjà des actifs et souhaitent faire du second revenu. Mais ne mettez pas tout votre capital, il est plus prudent de limiter cela à 30 % de votre fonds total. Car tout investissement comporte des risques, et le yield farming ne fait pas exception.