CITIC Securities : AI+ et la chimie pourraient être la structure de levier plus appropriée cette année

Mars Finance actualités 17 mai : Selon le dernier rapport de recherche de CITIC Securities, l’AI+ énergie chimique pourrait être une structure de levier plus appropriée cette année. L’AI+ énergie chimique de cette année pourrait être similaire aux dividendes AI+ de 2023-2024, ou aux ressources AI+ de 2025, avec la possibilité de devenir, à l’échelle annuelle, la principale source de déficit d’offre et de demande et de rendement excessif. En termes d’allocation, la logique fondamentale reste la réévaluation du pouvoir de fixation des prix de l’industrie manufacturière chinoise avantageuse, les secteurs les plus représentatifs étant les nouvelles énergies, la chimie, les métaux non ferreux, et les équipements électriques ; continuer à suivre de près les progrès de l’IA nationale, la logique de “quantité” côté matériel reste une direction où l’écart de prévision est encore important, et les progrès des modèles nationaux pourraient stimuler la croissance simultanée du volume et du prix des services cloud, avec une forte confiance dans la puissance de calcul nationale et les plateformes cloud. De plus, il est conseillé d’augmenter la proportion de certains titres sous-évalués, en se concentrant sur les sociétés de courtage et d’assurance. Pour les produits dont la hausse cycle, la chaîne AIDC, la chaîne lithium-ion, ces types de croissance cyclique restent dynamiques, mais l’écart de prévision est déjà très limité. Il est conseillé de se concentrer sur les maillons où l’offre et la demande sont les plus tendues, ce qui se reflète dans la fréquence récente des hausses de prix, notamment les plaques de cuivre recouvertes, la fibre de verre, le silicium à haute vitesse, les gaz spéciaux pour l’électronique, la fibre optique, les condensateurs MLCC, le chrome, le carbonate de lithium, les terres rares, la fibre de carbone. Pour les produits cycliques traditionnels, il est conseillé de se concentrer sur ceux où une capacité systémique réelle a été éliminée ou où l’offre est strictement limitée, tels que la phosphore chimique, l’MDI, l’élasthanne, les colorants, le glyphosate, l’urée, le caoutchouc, les réfrigérants, etc. (Observation à large spectre)