Récemment, un ami m'a demandé : « Quelles monnaies étrangères est-il bon d'acheter maintenant ? » Je me suis alors rendu compte que beaucoup de gens ont encore une certaine confusion concernant l'investissement en devises étrangères. En réalité, l'investissement en devises peut sembler complexe, mais en maîtrisant quelques concepts clés, on peut facilement commencer.

Permettez-moi de partager mes observations. Les Taïwanais ont toujours montré un grand intérêt pour l'investissement en devises étrangères, principalement parce que le taux d'intérêt du dollar taïwanais est longtemps resté bas, tandis que celui des autres devises est relativement élevé. Cet écart de taux devient une attraction. Mais il y a un piège dans lequel beaucoup tombent — ne regarder que l'écart de taux sans prendre en compte la fluctuation du taux de change. J'ai vu plusieurs personnes gagner des intérêts mais perdre davantage à cause de la baisse du taux de change, ce qui illustre la situation « gagner sur l'écart de taux mais perdre sur le change ».

Pour investir en devises étrangères, il faut d'abord comprendre la différence entre « devise étrangère » et « marché des changes ». La devise étrangère désigne toute monnaie autre que le dollar taïwanais, tandis que le marché des changes est un concept plus large, incluant les devises, les instruments de paiement en devises, les obligations, et autres actifs libellés en devises. En résumé, l'achat et la vente de devises sont une forme de transaction sur le marché des changes.

Les banques taïwanaises proposent généralement 12 options de devises pour l'investissement, incluant le dollar américain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar de Hong Kong, la livre sterling, le franc suisse, le yen japonais, l'euro, etc. Ces monnaies peuvent être regroupées en quatre grandes catégories, chacune ayant ses caractéristiques. Les monnaies de politique monétaire comme le dollar américain et l'euro sont principalement influencées par la politique des banques centrales ; les monnaies de couverture comme le yen et le franc suisse sont très stables ; les monnaies liées aux matières premières comme le dollar australien et le dollar canadien suivent les fluctuations des matières premières ; enfin, les monnaies des marchés émergents ont des taux d’intérêt élevés mais une forte volatilité et des risques importants.

Alors, quelle devise étrangère acheter maintenant ? Mon conseil pour les débutants est de privilégier les monnaies de couverture et celles liées aux matières premières. Les monnaies de couverture offrent une performance stable, et celles liées aux matières premières ont une tendance plus facile à prévoir. La combinaison des deux est adaptée à la majorité des investisseurs. Bien sûr, le dollar américain reste la première option, étant la monnaie de règlement mondiale avec la plus grande liquidité.

Il existe principalement trois façons d’investir en devises étrangères. La première est le dépôt en devises, le moyen le plus simple et à risque minimal, accessible simplement en ouvrant un compte bancaire, mais avec une faible liquidité ; en cas de retrait anticipé, des pénalités d’intérêt s’appliquent. La deuxième est l’investissement via des fonds en devises, comme les fonds du marché monétaire ou les ETF en devises, qui ne nécessitent pas d’engagement à long terme et peuvent être achetés ou vendus à tout moment, offrant une flexibilité entre le compte courant et le dépôt à terme. La troisième est le trading sur marge sur le marché des changes, destiné aux investisseurs expérimentés, utilisant l’effet de levier pour amplifier les gains, mais avec des risques élevés.

De nombreux facteurs influencent le taux de change. La monnaie d’un pays avec une faible inflation tend à s’apprécier ; une hausse des taux d’intérêt attire les investissements étrangers, ce qui fait monter le taux de change ; une dette publique élevée réduit l’attractivité pour les investisseurs étrangers ; l’amélioration des conditions commerciales peut faire monter la devise ; la stabilité politique est également un facteur clé. Ce sont tous des éléments à étudier avant d’investir.

Récemment, j’ai remarqué que l’euro face au dollar continue de se renforcer, principalement parce que la Fed a réduit ses taux d’intérêt alors que la BCE reste relativement stable. Le dollar face au yen fluctue davantage en raison du décalage entre la hausse des taux de la Banque du Japon et celle de la Fed. La livre sterling face au dollar s’est renforcée cette année principalement en raison de la faiblesse du dollar plutôt que d’une amélioration de la livre elle-même. Le franc suisse s’apprécie aussi en raison de sa valeur refuge.

Pour gagner de l’argent en achetant et vendant des devises, le principe clé est « acheter bas, vendre haut », mais le marché des changes permet aussi de « vendre haut, acheter bas », ce qui constitue un avantage du trading bidirectionnel. Par exemple, si vous anticipez une baisse de l’euro face au dollar, vous pouvez d’abord vendre cette paire, puis la racheter après la dépréciation pour réaliser un profit.

Je recommande aux débutants en investissement en devises de faire attention à quelques points. Premièrement, ne pas toucher aux devises que l’on ne connaît pas, et se concentrer sur les principales paires comme le dollar et le yen. Deuxièmement, suivre en permanence les fluctuations du taux de change et les actualités internationales, car elles influencent directement les décisions d’investissement. Troisièmement, diversifier ses investissements en différentes devises pour couvrir les risques. Quatrièmement, toujours définir des ordres de stop-loss et de take-profit, surtout en trading sur marge, pour éviter la liquidation. Cinquièmement, choisir le bon moment d’entrée, éviter de suivre la mode ou de paniquer lors des baisses, attendre que la tendance se confirme avant d’entrer.

Enfin, toute stratégie de trading est inutile sans pratique. Il est conseillé aux débutants de commencer par un compte démo pour s’entraîner, tester leurs stratégies en conditions réelles, et évaluer leur tolérance au risque. L’investissement en devises n’est pas très difficile, l’essentiel étant d’avoir de la patience pour apprendre et de prendre des décisions rationnelles.