Récemment, en étudiant l'investissement dans le pétrole brut, j'ai découvert que les investisseurs particuliers ont en réalité plusieurs options pour participer à ce marché, mais beaucoup restent un peu flous sur les différences entre ces diverses méthodes. Aujourd'hui, je souhaite parler de l'instrument d'investissement qu'est le ETF sur le pétrole brut, ainsi que des actions pétrolières qui méritent d'être suivies de près.

Commençons par le ETF sur le pétrole brut. Cet outil n'est apparu qu'en 2005, à une époque où l'économie mondiale était en forte reprise. Son point fort réside dans le fait qu'il ne détient pas directement le pétrole physique, mais suit plutôt l'évolution des prix du pétrole via des dérivés financiers tels que les contrats à terme, les forwards ou les swaps. En d'autres termes, vous pouvez l'acheter et le vendre comme une action en bourse, mais en réalité, vous investissez indirectement dans le marché du pétrole.

En ce qui concerne les produits spécifiques, le choix sur le marché taïwanais est en fait limité. Le ETF pétrolier S&P de Yuanta (code 00642U) est le seul directement lié au pétrole, suivant l'indice S&P Goldman Sachs du pétrole, avec une corrélation avec le prix spot allant jusqu'à 0,923. Il y a aussi des produits à effet de levier comme le 00715L, qui offre un rendement positif deux fois supérieur, adapté aux investisseurs ayant une vision claire du marché. Sur le marché américain, le choix est plus large : par exemple, MLPX suit les sociétés de pipelines de pétrole et de gaz naturel, tandis que IXC et XLE suivent des grandes entreprises énergétiques mondiales, telles qu'ExxonMobil, Chevron ou ConocoPhillips, qui sont des leaders du secteur.

Mais le ETF sur le pétrole n'est qu'une des façons d'entrer sur le marché. La négociation de contrats à terme sur le pétrole est la plus importante en volume, mais elle a des barrières d'entrée élevées, ce qui la rend peu adaptée aux investisseurs particuliers. Investir dans des actions pétrolières nécessite une recherche plus approfondie : il ne suffit pas de suivre l'évolution du prix du pétrole, il faut aussi analyser le potentiel de production des entreprises, leur situation financière et leur position concurrentielle. Sur le marché, les principales actions pétrolières incluent Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total, chacune ayant ses caractéristiques. Si vous souhaitez une opération plus flexible, les options et les contrats pour différence (CFD) sont aussi des options, mais le risque augmente en conséquence.

En comparaison, les avantages du ETF sur le pétrole sont assez évidents. Tout d'abord, leur simplicité d'utilisation : pas besoin d'ouvrir un compte de contrats à terme, on peut les traiter comme des actions. Ensuite, leur liquidité est bonne, permettant des transactions fréquentes en journée pour saisir des opportunités à court terme. Les frais de gestion tournent généralement autour de 0,3% à 0,4%, ce qui est moins coûteux que les investissements en contrats à terme ou en actions. Ils permettent aussi de faire des opérations dans les deux sens, en position longue ou courte. Le plus important, c'est que le risque de liquidation forcée est relativement faible, et le seuil d'entrée n'est pas élevé.

Bien sûr, il faut aussi considérer les risques. La volatilité des prix du pétrole est très forte : durant la pandémie, il y a même eu des prix négatifs. Certains ETF suivant des sociétés de gaz de schiste ont une compétitivité plus faible, et en période de prix bas, ces entreprises peuvent rencontrer des difficultés. De plus, ceux qui suivent des contrats à terme doivent faire face à des coûts de roulement, ce qui peut augmenter la perte sur le long terme. Pour les investisseurs manquant d'expérience, ces risques sont encore plus importants.

Sur le plan pratique, vous pouvez utiliser des ETF inverses pour couvrir le risque, ou combiner plusieurs ETF pour diversifier votre investissement. Mais les ETF inverses sont eux-mêmes très risqués : si le prix du pétrole remonte, vous pouvez subir de lourdes pertes. Quoi qu'il en soit, il est essentiel de définir des ordres de stop-loss et de take-profit. Il est conseillé de choisir des produits émis par des institutions de grande taille, avec une meilleure organisation de recherche, qui captent plus efficacement les mouvements du marché.

En résumé, le ETF sur le pétrole est adapté aux investisseurs qui veulent participer à ce marché sans vouloir prendre des risques excessifs. Mais cela suppose que vous compreniez ce dans quoi vous investissez, que vous connaissiez les actions pétrolières sous-jacentes et la dynamique du marché, plutôt que de suivre aveuglément la tendance.