Je réfléchis récemment à une question : face à l'inflation, quels actions acheter pour réellement protéger son portefeuille ? En entrant en 2026, bien que le taux d'inflation soit meilleur qu'il y a deux ans, les données du FMI et des grandes banques indiquent que la rigidité de l'inflation reste forte, notamment à cause des coûts du secteur des services et de la volatilité des prix de l'énergie qui continuent de dépasser les objectifs des banques centrales. Honnêtement, compter uniquement sur l’épargne ne suffit pas pour préserver le pouvoir d’achat.

Je prends un exemple : supposons que vous ayez 1 million de yuans en banque début 2024, et qu’un bol de soupe de bœuf coûte 200 yuans à cette époque, vous pouvez en manger 5000. Deux ans plus tard, avec une inflation moyenne de 3% mais un taux d’intérêt bancaire de seulement 1,5%, votre dépôt vaut maintenant un peu plus de 1,03 million. Ça semble rentable, mais ce même bol de soupe coûte maintenant 212 yuans, vous ne pouvez en acheter que 4859, ce qui revient à se faire dévorer 141 bols par l’inflation. C’est pourquoi la question de savoir quelles actions acheter face à l’inflation devient un enjeu crucial pour chaque investisseur. La clé est de trouver des actifs capables de battre l’inflation, en particulier ceux qui ont un pouvoir de fixation des prix fort et peuvent répercuter les coûts sur les consommateurs.

En 2026, avec la réorganisation des chaînes d’approvisionnement, la pénurie de main-d'œuvre et la « green inflation » qui frappent simultanément, les prix continuent de grimper. Vous avez besoin d’entreprises avec une forte capacité de fixation des prix, capables de profiter de la tendance à la hausse des prix. J’ai identifié plusieurs secteurs à surveiller.

La première catégorie concerne les biens de consommation courante et les leaders de la vente au détail. Peu importe la gravité de l’inflation, les gens doivent continuer à acheter de la nourriture, des médicaments et des produits de première nécessité. Des grands distributeurs comme Walmart peuvent même gagner des parts de marché en période d’inflation, car les consommateurs cherchent des produits moins chers. Costco, avec son système d’adhésion, assure un flux de trésorerie stable, Procter & Gamble possède de nombreuses marques indispensables à la maison avec une grande marge de hausse des prix. En Taiwan, Uni-President est un géant de la distribution avec un pouvoir de fixation des prix très fort. Ces entreprises sont en fait des refuges en période d’inflation.

La deuxième catégorie concerne les actions financières. Bien que les taux d’intérêt puissent fluctuer légèrement, l’environnement en 2026 devrait rester à des niveaux élevés. Les banques peuvent augmenter leur marge nette grâce à des taux d’intérêt élevés, et la croissance de leur bilan en valeur nominale peut aussi stimuler leurs revenus de commissions. JP Morgan, Santander, Yuanta Financial sont des noms à suivre. Berkshire Hathaway, avec ses énormes réserves d’assurance, offre une forte capacité de défense en période d’inflation.

La troisième catégorie concerne les actifs tangibles et les matières premières. L’inflation étant essentiellement une dépréciation monétaire, les ressources physiques ont une valeur intrinsèque de conservation. En 2026, avec le pic de construction de satellites en orbite basse, la demande en énergie pour les centres de données AI explose, et la demande en métaux verts comme le cuivre et le lithium est forte. ExxonMobil, Freeport-McMoRan, Albemarle, qui peuvent répercuter directement leurs coûts et verser des dividendes généreux, sont des réponses importantes à la question de quelles actions acheter face à l’inflation.

La quatrième catégorie concerne les industries avec de solides barrières à l’entrée. TSMC détient presque le monopole des procédés avancés, et les fabricants d’IA dépendent fortement de sa capacité, avec un pouvoir de négociation imbattable. Microsoft, avec ses logiciels B2B très collants, peut augmenter ses prix sans que ses clients migrent facilement. LVMH, dans le luxe, voit ses clients peu sensibles aux prix, et la hausse des prix renforce l’image de rareté de la marque. Les machines EUV d’ASML sont une nécessité technologique, avec un contrôle total sur la fixation des prix. Meta, en tant que leader de la publicité numérique, voit les entreprises plus disposées à investir dans la publicité ciblée en période d’inflation.

Dans cette ère de volatilité qu’est 2026, il ne suffit pas de détenir des actions sans bouger. Les risques géopolitiques peuvent à court terme faire monter l’or ou le pétrole, et le sentiment du marché peut changer rapidement. Il est conseillé de répartir ses investissements pour faire face aux fluctuations lors des annonces de données, tout en surveillant la distribution de dividendes. Privilégiez les entreprises avec une distribution régulière et un taux de croissance des dividendes supérieur à celui de l’inflation. C’est la seule façon de protéger son patrimoine contre l’inflation, tout en créant des opportunités de croissance lors des périodes de hausse des prix.