Récemment, je me suis intéressé à l'investissement en ETF à Taïwan, et j'ai constaté que beaucoup de débutants sont bloqués par une même problématique — vouloir acheter des ETF mais ne pas avoir assez de fonds pour acheter une pleine unité, ce qui est en fait un souci très pratique.

L’unité de base pour acheter ou vendre des actions à Taïwan est une unité complète, c’est-à-dire 1000 actions. Prenons l’exemple du Yuanta Taiwan 50, dont le prix de transaction récent est d’environ 160 dollars taïwanais, acheter une unité coûte plus de 160 000 TWD, ce qui représente une dépense non négligeable pour un investisseur individuel. Mais en réalité, Taïwan a déjà permis la négociation de fractions d’actions, vous pouvez tout à fait commencer à investir en achetant quelques dizaines ou centaines d’actions.

Les ETF en fractions, c’est acheter moins de 1000 actions, par exemple si vous souhaitez investir 5000 TWD, vous pouvez acheter environ 30 actions. La négociation se fait en séance ou après la séance, en séance on ne peut passer que des ordres électroniques, après la séance on peut utiliser le téléphone ou le guichet. Les horaires de traitement sont aussi différents : en séance, cela commence à 9h10 et chaque minute, il y a une correspondance, après la séance, cela se fait en une seule fois à 14h30.

Concernant les frais de transaction, la méthode pour les fractions et les unités complètes est la même : le prix de l’action multiplié par le nombre d’actions, puis multiplié par 0,1425 %, puis appliqué le rabais du courtier. Cependant, la plupart des courtiers ont maintenant réduit le minimum de frais de 20 TWD à 1 TWD, donc acheter 200 actions ne coûte qu’environ 30 TWD. Fait intéressant, si vous achetez 1000 actions en fractions en une seule fois, les frais réels peuvent être proches de ceux pour une unité complète, à condition que chaque ordre dépasse un montant minimum d’achat.

En plus des frais, lors de la vente, vous devrez aussi payer une taxe de transaction de 0,1 % au gouvernement. Donc, en résumé, pour vendre 200 actions du Yuanta Taiwan 50, vous devrez payer environ 78 TWD de frais.

Passer un ordre est très simple : dans l’application du courtier, choisissez « fractions en séance » ou « fractions après séance », puis sélectionnez acheter ou vendre, entrez le nombre d’actions et le prix. Mais attention, les pools de négociation pour les fractions et les unités complètes sont séparés, donc les cotations peuvent différer, et la liquidité est généralement plus faible, surtout pour les ETF peu échangés, ce qui peut entraîner des délais plus longs pour exécuter la transaction.

Si vous trouvez que l’attente pour la négociation en fractions est trop longue, il existe une autre option — le CFD (Contrat pour différence). L’avantage du CFD est qu’il supporte l’effet de levier, permettant d’investir avec moins de capital, par exemple avec un levier de 10x, il ne faut qu’un dixième des fonds. Il permet aussi de faire des positions longues ou courtes, et peut être négocié 24h/24, sans restriction entre séance et après séance. L’inconvénient est qu’il y a des coûts de spread, mais beaucoup de plateformes ont déjà supprimé les frais de transaction.

Beaucoup s’inquiètent de ne pas recevoir de dividendes en achetant des fractions, mais il n’y a pas lieu de s’en faire. Que vous déteniez 1000 actions ou seulement 1, vous pouvez recevoir des dividendes normalement, et plus vous détenez d’actions, plus vous recevrez. Donc, si vous souhaitez faire des achats réguliers de ETF à haut rendement en dividendes, utiliser des fractions pour accumuler petit à petit est tout à fait viable.

En résumé, la négociation de ETF en fractions à Taïwan est déjà très mature, et les frais ont été fortement réduits. Si votre capital est limité mais que vous souhaitez commencer à investir, les fractions sont une excellente porte d’entrée. Bien sûr, le choix de la méthode dépend aussi de vos habitudes de trading et de votre capacité financière.