Récemment, un ami m'a demandé ce que sont réellement le volume intérieur et le volume extérieur sur un logiciel de trading, en fait ces deux indicateurs sont assez importants pour le trading à court terme, je vais donc partager aujourd'hui ma compréhension avec vous tous.

Pour faire simple, le volume intérieur et le volume extérieur servent à distinguer qui est le plus pressé de conclure une transaction. Avant une transaction boursière, le vendeur place une offre de vente pour faire monter le prix, tandis que l'acheteur place une offre d'achat pour faire baisser le prix. Lorsqu'une transaction se produit au prix de l'offre d'achat, cela compte comme volume intérieur, ce qui indique que le vendeur est plus pressé de se débarrasser ; lorsqu'une transaction se produit au prix de l'offre de vente, cela compte comme volume extérieur, ce qui indique que l'acheteur est plus pressé d'entrer.

Prenons un exemple : supposons que l'offre d'achat est de 1160 yuans avec 1415 lots, et l'offre de vente est de 1165 yuans avec 281 lots. Si je veux vendre immédiatement, je vais vendre directement à 1160, ces 50 lots seront comptabilisés comme volume intérieur. Inversement, si je veux acheter immédiatement, je vais acheter à 1165, ces 30 lots seront comptabilisés comme volume extérieur. Comprenez-vous ? En fait, c’est simplement qui prend l’initiative de répondre à l’ordre de l’autre partie.

Vous avez sûrement déjà vu le cotation en cinq niveaux, c’est-à-dire la colonne verte à gauche pour les cinq meilleures offres d’achat et la colonne rouge à droite pour les cinq meilleures offres de vente, qui montrent les cinq meilleures offres d’achat au prix le plus élevé et les cinq meilleures offres de vente au prix le plus bas. Mais attention, la cotation en cinq niveaux n’est qu’un ordre d’achat, elle ne garantit pas une transaction, car ces ordres peuvent être annulés à tout moment.

Comment interpréter le ratio volume intérieur/extérieur ? La formule est très simple : Ratio = volume intérieur ÷ volume extérieur. Un ratio supérieur à 1 indique que le volume intérieur est supérieur au volume extérieur, ce qui montre une forte émotion baissière, les vendeurs cherchent à faire baisser le prix, c’est un signal baissier. Un ratio inférieur à 1 indique que le volume intérieur est inférieur au volume extérieur, ce qui montre une forte émotion haussière, les acheteurs cherchent à pousser le prix vers le haut, c’est un signal haussier. Un ratio égal à 1 indique que la force acheteuse et vendeuse sont équilibrées, le marché est en stagnation.

Je tiens à souligner un phénomène intéressant : lorsque le volume intérieur est supérieur au volume extérieur mais que le prix ne baisse pas. Il faut faire attention, cela peut signifier que les gros acteurs manipulent délibérément en plaçant des ordres d’achat pour induire les petits investisseurs en erreur, tout en accumulant discrètement des positions. Par exemple, si le prix augmente légèrement, que le volume intérieur est nettement supérieur au volume extérieur, mais que les ordres d’achat en première à troisième position persistent à s’accumuler, cela peut être suspect. À l’inverse, si le volume intérieur est supérieur au volume extérieur mais que le prix ne monte pas, cela pourrait indiquer une fausse tendance haussière, où les gros acteurs placent des ordres de vente pour induire les petits investisseurs à acheter, tout en déversant discrètement leurs positions.

Donc, regarder uniquement le ratio volume intérieur/extérieur n’est pas suffisant, il faut aussi prendre en compte la position du prix, le volume de transactions et la structure du carnet d’ordres pour faire une analyse globale. Si le volume extérieur est supérieur au volume intérieur et que le prix monte, c’est un signe sain pour le marché haussier ; si le volume intérieur est supérieur au volume extérieur et que le prix baisse, c’est un signe sain pour le marché baissier. Mais si le volume intérieur est supérieur au volume extérieur alors que le prix ne baisse pas, ou si le volume extérieur est supérieur au volume intérieur alors que le prix ne monte pas, il faut rester vigilant car cela peut indiquer une manipulation par les gros acteurs.

J’utilise souvent une stratégie combinant zones de support et zones de résistance. Quand une action chute à un certain niveau sans pouvoir descendre davantage, c’est une zone de support, généralement cela signifie qu’il y a beaucoup d’acheteurs à ce prix. Inversement, quand une action monte à un certain niveau sans pouvoir continuer à grimper, c’est une zone de résistance, souvent parce que ceux qui ont acheté à des prix élevés ne veulent pas perdre d’argent, et attendent une meilleure opportunité pour vendre. Ma stratégie consiste donc à acheter dans la zone de support et à vendre dans la zone de résistance.

Honnêtement, le volume intérieur et extérieur ont aussi leurs inconvénients. Le plus gros problème est qu’ils peuvent être facilement manipulés par les gros acteurs, qui peuvent utiliser une combinaison d’ordres, de transactions actives et d’annulations pour créer de fausses données. De plus, le volume intérieur et extérieur ne reflètent que le comportement de transaction à un moment donné, ce qui limite leur utilité pour analyser les tendances à long terme. Il ne faut jamais se fier uniquement au ratio volume intérieur/extérieur, il faut toujours le combiner avec le volume de transactions, l’analyse technique et fondamentale.

En fin de compte, même si un volume intérieur supérieur au volume extérieur sans baisse de prix peut sembler étrange, en le combinant avec d’autres indicateurs et le sentiment du marché, vous pouvez déterminer s’il s’agit d’une véritable accumulation ou d’une manipulation par les gros acteurs. Aucun indicateur unique ne peut tout prévoir, il faut considérer plusieurs aspects, comme les fondamentaux de l’entreprise, l’environnement économique, et se préparer convenablement pour augmenter ses chances de succès. Si vous êtes intéressé, vous pouvez pratiquer avec un compte démo pour vous entraîner et expérimenter le marché réel.