Je n'ai pas cessé de réfléchir récemment, peut-on acheter et vendre des actions le même jour ? En réalité, cette question est plus complexe qu'il n'y paraît.

Depuis l'ouverture du trading intraday en 2014 sur le marché boursier taïwanais, cette méthode de transaction est devenue de plus en plus populaire. Selon les données, près de 40 % du volume des transactions sur le marché taïwanais provient du day trading, et le nombre d'utilisateurs augmente chaque année. La raison de cet attrait est simple : acheter aujourd'hui, vendre aujourd'hui, sans détenir de positions overnight.

Je comprends la logique des investisseurs. Si vous pensez qu'une action va monter durant la séance, pourquoi attendre le lendemain pour la vendre ? Acheter et vendre le même jour permet de couper rapidement ses pertes, sans subir l'incertitude liée à la nuit. Surtout pour des actions technologiques ou de petites capitalisations, qui ont des fluctuations importantes, le day trading offre effectivement plus d'opportunités.

Mais il y a un point clé : en réalité, le marché taïwanais fonctionne encore selon un système T+2. La possibilité de faire du day trading repose sur le fait que les courtiers, en tant qu'intermédiaires, permettent d'effectuer des transactions le jour même via le financement et le prêt de titres. En termes simples, si vous achetez TSMC aujourd'hui et le revendez aussitôt, le courtier s'occupe de la livraison, mais vous devrez payer des frais de transaction et des intérêts sur le financement.

Pour faire du day trading en actions au comptant, il faut remplir certaines conditions : avoir un compte ouvert depuis au moins 3 mois, avoir effectué plus de 10 transactions au cours de la dernière année, et signer un contrat de risque associé. En termes de coûts, la taxe de transaction est de 0,15 %, plus des frais de courtage de 0,1425 %, ce qui représente un coût total d'environ 0,29 % par transaction. Cela peut sembler peu, mais si vous faites 5 transactions par jour, cela s’accumule à 1,45 %. Il faut que la hausse de l’action compense ces coûts.

Le seuil pour le day trading avec marges et emprunts est encore plus élevé. En plus des conditions de base, il faut avoir réalisé un volume de transactions supérieur à 250 000 NT$ au cours de la dernière année et ouvrir un compte de crédit. L’avantage est de pouvoir emprunter de l’argent ou des actions, avec un effet de levier plus important, mais les coûts le sont aussi : taxe de 0,3 %, frais de courtage de 0,1425 %, et intérêts sur le prêt en moyenne 0,08 %.

Honnêtement, le day trading peut sembler sans risque, mais il comporte en réalité des risques liés à l’effet de levier. J’ai vu beaucoup de personnes attirées par le day trading, pensant pouvoir gagner facilement, pour finir par accumuler de lourdes dettes à cause d’un manque de fonds ou d’une mauvaise analyse. Ce type de trading demande une grande sensibilité au marché et une gestion rigoureuse des risques.

Il faut aussi noter que toutes les actions ne peuvent pas faire l’objet de day trading. Actuellement, seuls les composants du Taiwan 50, du Mid-Cap 100, et du FTSE TWSE Taiwan 50 (environ 200 titres) sont éligibles. Les fractions d’actions (zéro actions) ne sont pas disponibles pour le day trading, et certains titres en liquidation ou à risque peuvent également être limités.

Si le day trading vous semble trop complexe ou coûteux, il existe d’autres options. Les contrats à terme (futures) sont intrinsèquement T+0, tout comme les options, et les CFD (contrats pour différence) permettent aussi d’acheter et vendre le même jour. Ces outils ont des seuils d’entrée et des structures de coûts différentes, avec leurs avantages et inconvénients.

En résumé, il est effectivement possible d’acheter et vendre des actions le même jour, mais ce n’est pas aussi simple qu’on pourrait le penser. Il faut disposer de fonds suffisants, avoir une bonne capacité d’analyse, et maîtriser ses coûts de transaction. Si vous êtes un trader à court terme, prêt à surveiller le marché et à accepter le risque, le day trading peut vous convenir. En revanche, si vous avez peu de capital ou une faible tolérance au risque, je vous conseillerais de commencer par le trading de swing (positions sur plusieurs jours) et d’accumuler plus d’expérience avant de vous lancer dans le day trading.