Bourse de New York, prévue de continuer sa tendance haussière dans un contexte de bonnes performances des entreprises

Dans un contexte de tensions géopolitiques et d'instabilité de l'offre et de la demande en énergie, Wall Street prévoit que la tendance haussière du marché boursier de New York aux États-Unis se poursuivra à court terme. La principale raison soutenant le marché n'est pas l'incertitude elle-même, mais le fait que, dans cette incertitude, les performances des entreprises américaines dépassent largement les attentes.

Selon Bloomberg, l'équipe de stratégie de marché dirigée par Mike Wilson, chef de la stratégie boursière américaine et directeur des investissements chez Morgan Stanley, a prévu dans un rapport du 13 (heure locale) que l'indice S&P 500 pourrait atteindre 8 300 points dans les 12 prochains mois. Ce qui représente une hausse de 12 % par rapport au prix de clôture de la veille. Wilson a également relevé l'objectif de fin d'année de 7 800 points à 8 000 points. La révision à la hausse des objectifs par le secteur des valeurs mobilières ne repose pas uniquement sur des attentes, mais reflète la confirmation par des données concrètes de l'amélioration des performances.

En réalité, le premier trimestre de cette année, les résultats des principales entreprises américaines ont largement dépassé les prévisions du marché. Selon les statistiques, à ce jour, les bénéfices nets du premier trimestre des sociétés composant le S&P 500, dont les résultats ont été publiés, ont augmenté de 27 % par rapport à la même période de l'année dernière. En tenant compte du taux de croissance initialement prévu par les analystes de Wall Street d'environ 12 %, cela dépasse de plus du double. Morgan Stanley explique que, malgré les risques géopolitiques, les inquiétudes concernant le marché des prêts privés et les perturbations sectorielles dues à l'intelligence artificielle, la résilience des bénéfices des entreprises soutient une vision haussière. En particulier, bien que la croissance des bénéfices au premier trimestre se concentre sur certaines grandes entreprises technologiques, la croissance future des bénéfices et la domination du marché pourraient s'étendre largement à d'autres secteurs.

Cet optimisme a également été confirmé par d'autres institutions d'investissement. Ed Yardeni, chef de la stratégie d'investissement chez Yardeni Research, a également relevé dans son récent rapport d'investissement ses prévisions pour l'indice S&P 500 de fin d'année, passant de 7 700 à 8 250 points. Par ailleurs, certains évaluent que le prix des actions des grandes entreprises de centres de données, qui mènent le marché, n'est pas encore excessivement élevé. Cela concorde avec l'interprétation selon laquelle la récente hausse des marchés boursiers ne repose pas uniquement sur une surchauffe thématique, mais est fondée sur une expansion des investissements dans l'intelligence artificielle et une amélioration de la rentabilité des entreprises, constituant un changement structurel.

Cependant, les avertissements ne doivent pas être sous-estimés. La forte progression récente du marché de New York, alimentée par la vague d'enthousiasme pour l'intelligence artificielle, est souvent comparée à la situation avant l'éclatement de la bulle Internet en 2000. Michael Burry, célèbre pour avoir anticipé la crise des subprimes dans le film « The Big Short », a récemment publié sur la plateforme Substack un article indiquant que la valorisation du Nasdaq — c'est-à-dire le rapport entre la valeur boursière et les bénéfices des entreprises — a atteint un niveau insoutenable. Il met en garde contre la possibilité d'un retournement brutal du marché. En fin de compte, bien que le marché actuel soit soutenu par de solides performances et des attentes positives concernant l'intelligence artificielle, il porte également le poids de pressions sur les prix et de risques d'impact externe. La tendance future pourrait dépendre de la capacité des bénéfices des entreprises américaines à s'étendre au-delà des géants de la technologie, ainsi que de l'impact potentiel de la situation au Moyen-Orient et de la volatilité des prix de l'énergie sur l'ensemble du marché financier.