Les actions de semi-conducteurs ont enfin chuté ! L'indice Philadelphia Semiconductor a chuté de 6,8 % en cours de séance, Micron, Intel et Broadcom « mènent la baisse » du Nasdaq

La forte progression des actions de semi-conducteurs américaines a connu une inversion brutale, enregistrant la plus grande chute intraday en plus d’un an, entraînant une baisse du marché dans son ensemble.

Mardi, l’indice Philadelphia Semiconductor a chuté brièvement de 6,8 % en cours de séance, avant de récupérer une partie de ses pertes, clôturant en baisse de 3 %. Broadcom, Intel et Micron Technology sont devenues les plus grandes poids lourds qui ont tiré vers le bas le S&P 500 et le Nasdaq 100 principalement composé de valeurs technologiques.

La vitesse stupéfiante de la vente a incité les investisseurs, après une reprise historique, à réduire activement leur exposition au risque pour sécuriser leurs profits. Par ailleurs, les paris à la baisse sur ce secteur ont explosé, avec un volume massif d’options de vente sur les actions de semi-conducteurs négocié mardi après-midi.

Les stratégistes de marché attribuent cette correction généralisée à la gestion du risque et à la prise de bénéfices. Malgré cette chute brutale, les analystes de Wall Street considèrent généralement que les perspectives fondamentales de profitabilité, soutenues par les dépenses en infrastructure d’intelligence artificielle, restent solides.

Chris Murphy, co-directeur de la stratégie dérivée chez Susquehanna International Group, a déclaré : "Une hausse historique ne peut pas durer éternellement. Après une hausse incroyable, cette vente aurait dû se produire depuis longtemps, mais la douleur pourrait ne pas durer longtemps, car la peur de manquer (FOMO) est omniprésente."

La vente massive dans le secteur des semi-conducteurs, profitant de la prise de bénéfices et de l’augmentation des paris à la baisse

La vente de mardi a presque balayé tous les composants de l’indice des semi-conducteurs. Qualcomm a été la plus touchée, avec une chute proche de 12 %. Nvidia est la seule entreprise de fabrication de puces à avoir clôturé en hausse, ce géant de l’intelligence artificielle ayant sous-performé le secteur cette année, et ses résultats financiers seront publiés la semaine prochaine.

Ce plongeon s’est produit après une hausse parabole du secteur. Grâce à des dépenses massives dans l’infrastructure d’intelligence artificielle, notamment pour la demande en puces clés pour le traitement et le stockage, l’indice Philadelphia Semiconductor a augmenté de plus de 60 % depuis 2026.

Parmi elles, Intel a connu une hausse cumulée de 227 % cette année, Micron Technology a augmenté de 169 %, et ces deux sociétés figurent parmi les six meilleures performances du S&P 500 cette année.

Alors que les actions de semi-conducteurs reculent depuis leurs sommets, certains investisseurs parient sur une poursuite de la baisse.

L’ETF inverse à trois fois du Philadelphia Semiconductor Index, Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares (code : SOXS), a bondi de 9,2 %. Mardi après-midi, le volume des options d’achat (pariant sur la baisse des actions de semi-conducteurs) a explosé à 292 000 contrats.

Dec Mullarkey, directeur général chez SLC Management, a indiqué que cette baisse était large, suggérant que les investisseurs pourraient prendre des bénéfices avant un événement important cette semaine. Il a souligné que, puisque les semi-conducteurs sont au cœur de négociations cruciales, réduire leur position pourrait permettre de se préparer à une volatilité potentielle après la réunion.

Jonathan Krinsky, analyste principal en analyse technique chez BTIG, a averti dans un rapport destiné à ses clients que la hausse récente des secteurs de la technologie, des semi-conducteurs et de l’intelligence artificielle avait pris une forme parabole, et que, avec un excès de dynamique, l’indice des semi-conducteurs pourrait connaître une correction d’environ 20 %.

L’optimisme de Wall Street sur les fondamentaux

Malgré cette correction brutale, de nombreux professionnels de Wall Street ne sont pas prêts à abandonner les actions de semi-conducteurs. Dans un contexte où les dépenses en intelligence artificielle dominent le marché, les fondamentaux de ce secteur restent robustes.

Barry Knapp, associé chez Ironsides Macroeconomics, a souligné que, bien que la vitesse de la chute soit inquiétante, réduire l’exposition après une telle hausse est une gestion prudente du risque. Il a indiqué ne voir aucun facteur fondamental suggérant un ralentissement de la croissance des bénéfices.

Chris Murphy, co-directeur de la stratégie dérivée chez Susquehanna, pense que la reprise historique des semi-conducteurs ne peut pas durer éternellement. Après une hausse impressionnante, cette vente était attendue. Cependant, il prévoit que, en raison de la peur de manquer (FOMO) généralisée, cette douleur sera de courte durée.

Rhys Williams, stratège en chef chez Wayve Capital Management, a souligné que, tant que la largeur du marché ne s’élargira pas ou que d’autres opportunités d’investissement ne surgiront pas, de nombreux fonds continueront à affluer dans ce secteur, les haussiers conservant le contrôle.

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