Récemment, en discutant avec des amis, j'ai mentionné que j'avais acheté des Ethereum autour de 1400 en utilisant la théorie de la collecte de fonds de Wyckoff. En en parlant, j'ai réalisé que beaucoup de gens ont encore un peu de mal à comprendre cette méthode. Plutôt que de faire une simple leçon sur les chandeliers, je vais partager ma compréhension de la collecte de fonds selon Wyckoff.

En parlant de la collecte de fonds de Wyckoff, il s'agit en fait du processus de construction discrète de positions par les gros investisseurs. Imagine que tu es un commerçant et que tu découvres que les pommes dans une certaine région sont particulièrement bonnes, mais que les locaux ne connaissent pas encore leur valeur. Tu veux accumuler beaucoup de stock, mais acheter tout d’un coup ferait monter le prix, augmentant ainsi ton coût. Tu dois donc jouer stratégiquement — d’abord répandre des rumeurs pour faire baisser le prix, puis dire « les pommes sont moyennes » tout en achetant discrètement, et quand tu as suffisamment de parts, commencer à faire monter le prix. La logique de Wyckoff pour la collecte dans le marché des cryptomonnaies est à peu près la même.

Tout le processus se divise généralement en trois phases. D’abord, les gros investisseurs vendent une partie de leurs tokens pour créer de la panique, ce qui fait baisser le prix ; ensuite, ils entrent dans une phase de consolidation, où c’est le vrai moment d’accumulation, achetant un peu, faisant une pause, voire revendant pour faire baisser encore, en jouant en boucle ; enfin, quand ils ont suffisamment accumulé, ils commencent soudainement à faire monter le prix, et les petits investisseurs réagissent en voulant acheter en haut. L’essentiel est que les gros capitaux ont besoin de temps et d’espace pour construire leur position, contrôlant la volatilité pour collecter dans la panique des petits investisseurs. C’est aussi pourquoi on dit souvent : « La longueur horizontale, la hauteur verticale. »

Comment le repérer ? Selon moi, la méthode la plus pratique reste d’observer le volume de transactions. Lors d’une baisse, si le volume diminue, cela indique que la pression de vente s’épuise ; lors d’une consolidation, si le volume augmente soudainement sans grand changement de prix, cela montre que de gros capitaux accumulent. Lors d’un faux breakout à la baisse, si le volume n’est pas élevé, cela indique qu’il n’y a pas de véritable vente. Ethereum a déjà montré ce genre de situation : un jour, le volume a soudainement augmenté sans que le prix ne bouge, ce qui était un signal clair de la collecte selon Wyckoff.

La configuration des prix est également cruciale. Plus le support devient évident, plus il est maintenu à chaque chute ; la résistance monte progressivement, les anciens sommets sont lentement franchis ; la plage de fluctuation devient de plus en plus étroite, passant de ±10 % à ±5 % ; il y a aussi l’effet « ressort » : après une cassure rapide à la baisse du support, le prix se reprend rapidement. Tous ces éléments indiquent que de gros investisseurs accumulent discrètement.

La durée du cycle est aussi très importante. La collecte selon Wyckoff prend généralement du temps, allant de quelques semaines à plusieurs mois, voire une année. Plus la période est longue, plus le potentiel de hausse ultérieure est grand. Si un token reste en consolidation plus de 3 mois, il faut y prêter une attention particulière, car cela pourrait annoncer une grande tendance à venir.

Il y a aussi la relation entre l’offre et la demande. Moins il y a de ventes lors d’une baisse, plus cela indique que la concentration de tokens est forte ; une petite hausse qui dépasse le précédent sommet montre que la demande augmente ; une correction de plus en plus faible indique que la stabilité des fonds est solide. Sur le graphique, une longue mèche inférieure indique un support solide en dessous ; une étoile de croisement étroite montre un équilibre entre acheteurs et vendeurs, prêt à changer de tendance ; un faux breakout suivi d’un rapide retour est une stratégie typique d’incitation à la vente à découvert.

Actuellement, Ethereum se situe à environ 2,29K dollars, avec un volume de transaction sur 24 heures de 303,18 millions de dollars. Selon la perspective de la collecte de fonds de Wyckoff, cela reste un point d’attention. Si vous êtes intéressé, vous pouvez aller voir la tendance d’Ethereum sur Gate, comparer ces caractéristiques, et cela vous aidera à mieux comprendre tout le processus.